Kommentar Uppköpsguiden ZignSec
Zignsec: Premie i toppklass
Zignsec (1,26 kr) är ett Solnaföretag med 60 anställda som erbjuder IT-baserade lösningar för verifiering av identitet med mera. En kund som använt bolagets lösningar är Budbee i samband med att budbolaget lämnat ut gods.
Idag 4/9 offentliggörs ett bud på bolaget. Budet är 1,38 kr kontant per aktie och 1,13 kr per utestående teckningsoption. Totalt är budet värt 302,9 Mkr. Budgivaren är ett amerikanskt företag, G2 Risk Solutions (G2RS), som verkar i samma nisch som Zignsec.
Premien är hela 115,6% jämfört med senaste stängningskurs (3/9). I relation till snittkursen de senaste 30 dagarna är premien 99,4%. Det är bara i budstriden kring Pagero som premien nått högre höjder än det här, om vi ser till årets uppköp på börsen.
Styrelsen rekommenderar ägarna att acceptera budet. Större aktieägare med tillsammans 26,7% av aktierna har åtagit sig att acceptera det. Bland dessa ägare finns den enskilt största ägaren Alexander Albedj (11,6% av aktierna) samt Johan Svensson (7,6%) och Abdalla Kablan (4,2%).
Acceptperioden löper mellan 5 september och 17 oktober. Erbjudandet är villkorat av att budgivaren får acceptans av minst 90% av aktierna i Zignsec.
Översyn gav resultat
Budet kommer efter att Zignsec i april startade en strategisk översyn ”för att maximera aktieägarvärdet” ihop med externa rådgivare. Samtidigt med beskedet om denna översyn gjordes även en företrädesemission som slutfördes under sommaren. Den tecknades till 88% och inbringade 24 Mkr. Teckningskursen var 0,25 kr.
I senaste kvartalet (Q2 2024) var omsättningen 21,8 Mkr (21,2), en tillväxt på 3%. Rörelsevinsten var -21 Mkr och kassaflödet -4 Mkr från verksamheten.
IPO under 2019
Zignsec noterades 2019 till kursen 5,3 kr. Afv hade inget råd att teckna. Räknat sedan dess har aktien alltså fallit kraftigt. Börsvärdet är däremot tre gånger så högt idag som följd av de nyemissioner som varit på vägen.
Budgivaren G2 Risk Solutions (G2RS) är ett onoterat USA-bolag som ytterst ägs av riskkapitalbolaget Stellex Capital Management. Stellex har byggt upp G2-verksamheten genom en handfull förvärv med start i början av 2023. G2 Risk har 265 anställda enligt sin Linkedin-sida.
Trots den höga premien, styrelsens rekommendation och acceptans från mer än 25% av ägarna handlas Zignsec-aktien en bit under budkursen. I skrivande stund är rabatten 8%.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.