Jättarna levererar

Större fonder ger större intäkter och lönsamhet till fondbolaget. Kostnaderna ut­vecklas på långt när linjärt med det förvaltade kapitalet. Samtidigt brukar det hävdas att det är väldigt svårt att slå index med riktigt stora fonder. Innehaven är många, ofta i stora bolag och det kan vara svårt att få fullträffar att slå igenom på fondens avkastning.

En titt på tiotalet av de största svenskförvaltade fonderna visar dock att investerarna inte har några större skäl att vara missnöjda. Tabellen innehåller aktivt förvaltade aktiefonder och jämförelseindex är Morningstars jämförelseindex för kategorin. Den enskilda fonden kan ha ett annat jämförelseindex. Blandfonder och så kallade generationsfonder har inte tagits med.

Det är bara tre av elva fonder som gått sämre än index över de senaste fem åren och de flesta har gjort rätt bra ifrån sig. Bäst har det gått för Swedbank Roburs Kapitalinvest som är en aktivt förvaltad global aktiefond. Drygt 6% ”överavkastning” över fem år för en bred fond får ses som rätt bra. I dagsläget är de största innehaven internationella tungviktare inom teknik som Taiwan Semiconductor, Alphabet (Google) och Samsung.

AP7 Aktiefond kommer in på andra plats. Det är en i alla fall delvis aktivt förvaltad global aktiefond och har dessutom en något orättvis fördel eftersom den kan rätt så fritt använda sig av en hävstång för att öka risken.

Sämst har det gått för Swedbank Robur Aktiefond Pension och Didner & Gerge som båda står på minus, även om det inte är så mycket. I Didner & Gerges portfölj finns klassiker som Atlas Copco, H&M och Hexagon bland de fem största innehaven.