Afv-portföljen Bahnhof
Portföljen: Köper Byggpartner och halverar Bahnhof
Bredbandsaktien Bahnhof har gått som ett skållat troll. Samtidigt blir vi lite oroliga av att ”bredbandsrallarna” Hexatronic, Alcadon och Transtema kört rakt in i väggen. Ser vi slutet på fiberboomen? Ledtid och skillnad mellan ”rallarnas” marknad och Bahnhofs är stor. Men om det inte längre tillkommer tiotusentals nya hushåll som är ”förstagångsväljare” av bredband via fiber så bör det också bli svårare för Bahnhof att växa snabbt.
Viss oro för ovanstående resonemang gör att vi inför Q2-rapporten nästa vecka säljer halva innehavet ur Börsplus portfölj. Vi säljer 125 aktier för 37,60 kr/st och har kvar 125 stycken.
Tänker vi på kortsiktig ”risk/reward” så kan en bra rapport knappast lyfta aktien mer än säg 4–5 procent. Goda besked om Elementica-satsningen kan möjligen öka uppsidan men med tanke på det senaste kvartalets kursrally så är nedsidan mer betydande, som vi ser på saken. Nästa vecka får vi facit!
Istället köper vi tillbaka lite aktier i Byggpartner. Logiken är enkel. Vi tror inte byggmarknaden tvärbromsar och med en fullproppad orderbok och fint kassaflöde är det nästan säkert att Byggpartner behåller eller ökar utdelningen som senast var 2,50 kronor per aktie. Anta att den blir 2,75 kronor och att börsen värderar detta till 7 procents direktavkastning framåt våren när utdelningsfebern är som hetast. Då ska aktien upp i 39 kronor. Vi köper 220 aktier för 32 kr/st och hoppas på en bra avkastning inom ett år.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.