Tessin-portföljen 2021

Det var i början av 2021 som Afv lanserade Tessin-portföljen. Vi har sedan dess skrivit 12 analyser om investeringar i säkerställda fastighetslån från Tessin och andra. Av dessa investerade Afv i sex lån till ett värde av 320 000 kr. När vi blickar tillbaka på våra investeringar ser vi en tydlig röd tråd, vi har lockats av projekt med god fastighetspant, skin in the game samt projekt med försålda objekt.

Året bjöd på två återbetalningar och  god utveckling i de resterande projekten. Nedan följer en summering och lägesuppdatering kring de lån som finns i Tessin-portföljen. Analyserna finns länkade i rubrikerna.

Trampolinpark i Skövde 

Det första lånet som tecknades i Tessin-portföljen var till en rutinerad entreprenör som ville finansiera ett bygge av en trampolinpark i Skövde. Vi lyfte fram skin in the game i form av proprieborgen, god säkerhetsmarginal samt långa hyreskontrakt som anledningar till att investera i lånet.

Projekt har löpt framgångsrikt och återbetaldes i början på 2022. Den totala avkastningen landade på 7,5%. I årstakt motsvarar detta en ränta på 9,1%.

Lovande hyresprojekt i Linköping med bottenpant

Det andra lånet vi investerade i avsåg byggnation av tolv hyresrätter i närheten av Linköpings Universitet. Även här lockades vi av en driven entreprenör med skin in the game. Vidare frestades vi av bottenpanten i fastigheten, som ger förstatjing på att få tillbaka pengarna.

I början på november kom den senaste lägesuppdateringen. Bolaget har slutfört gjutningen av den första plattan och börjat fasadmurningen. För att delfinansiera färdigställandet av projektet ska ytterligare en kapitalresning ske under 2022. Lånet förfaller i slutet av augusti 2022.

Försålda bostadsrätter i Ljungskile

Infracoms styrelseordförande Oskar Säfström bygger 26 bostadsrätter i Ljungskile, Uddevalla. Hela 18 av 26 lägenheter var försålda. Utöver de försålda lägenheterna lockades vi av en stark moderbolagsgaranti, pant i byggrätter samt en personlig borgen från Säfström.

Under mellandagarna meddelade låntagaren att samtliga bostäder är sålda. Huset tätas för närvarande och nästa steg är byggnation av lägenheterna. Inflyttningen är planerad till Q3 2022, vilket även är när lånet förfaller.

Gårdshus på Östermalm

Låntagaren omvandlar ett gårdshus på Östermalm till en bostadsrätt på 200 kvm. Tidigare har gårdshuset varit en läkarmottagning. I projektet värderades bostadsrätten i färdigt skick till 30 Mkr. Vi tyckte att prisbilden såg något hög ut men lockades av en stark fastighetspant med förstatjing.

I slutet på november såldes lägenheten för 32 Mkr. Våra farhågor kring att lägenheten var något dyr och eventuellt svårsåld besannades inte. Inflyttningen sker antingen i februari eller mars i år. Lånet löper fram till mitten på juni men kan återbetalas i förtid.

Bostadsprojekt på 350 Mkr i Nynäshamn

Ett dotterbolag till Bricknova lånade 25 Mkr för att förvärva mark i Nynäshamn. Här ska bolaget bygga 74 radhus. Vi lockades av en god fastighetspant samt av att bolaget bakom låntagaren såg ut att vara ett gediget bygge.

Förvärvet väntas bli klart i slutet på januari. Då återstår upphandling av bostäderna som ska byggas av OBOS samt försäljningsarbetet. Lånet löper till maj 2023.

Bostadrättsprojekt i Örby

Ett dotterbolag till Södertörnkyrkan sökte finansiering för att delfinansiera byggnationen av 30 bostadsrätter i Stockholms Söderort. Vi lockades av att samtliga lägenheter var försålda, stark fastighetspant samt att kyrkan står bakom projektet.

Vi var inte de enda som lockades av lånet. Efter drygt en månad hittade bolaget en ny finansiär som refinansierade lånet till en lägre ränta. Bolaget återbetalde alltså Tessin-lånet i förtid. Lite surt. Som plåster på såren fick vi dock tre månaders ränta, för ett lån som löpt i drygt en månad.

Ett intressant alternativ till börsen

TessinFastighet

Bankernas reträtt öppnar upp för privata fastighetslån

Tessin-portföljen skapades i samarbete med investeringsplattformen Tessin. Afv skriver analyser och investerar i lån genom förmedlingsplattformar så som Tessin, Kameo och SBP.

Syftet med portföljen att ge inspiration till investeringar utanför börsen. Lånen avkastar mellan 8-12% och kommer ofta med vettiga säkerheter i form av fastighetspant och garantiåtaganden från ägarna. Här försöker Afv att plocka russinen ur kakan.