Kommentar Storskogen
Rådändring: Storskogen
Storskogen (9,5 kr) är en aktie som Afv varnat för fler gånger. Först vid noteringen då vi ansåg att man inte borde teckna på grund av hög värdering och ”frågetecken för hur hållbart bygget är”.
Senare efter en granskning av bolagets förvärvsfacit som tydde på att Storskogen inte adderade något värde till sina förvärvade enheter. Dessutom pekade Afv på risken att lägre värdering av bolagets aktie och dyrare lån skulle stoppa förvärvsstrategin. Och utan den skulle Storskogen se ut som ett högst mediokert bolag – men en värdering som matchar ett sådant.
Nu är kursen nere under 10 kr. Aktien är ned 75% från IPO-kursen och 33% från vår uppföljande analys. På konsensus har värderingen fallit till EV/Ebita 9. Det vi befarade har spelat ut och för tillfället har vi inte någon stark åsikt om aktien (neutralt råd).
I en tidigare version av texten uppgavs att “Storskogen har inte gjort ett förvärv på tre månader”. Rätt är dock att bolaget gjort två förvärv under de tre senaste månaderna (länk här och här).
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
Här hittar du alla analyser