Kommentar Uppköpsguiden Mestro
Mestro: Budhöjning
Om Mestro
Mestro utvecklar och säljer en molnbaserad plattform för energiuppföljning och analys. Plattformen gör det möjligt för fastighetsbolag att automatiskt samla in, bearbeta och visualisera energidata. Exempel på kunder är SBB, Nyfosa och Balder.
Bolaget grundades 2005 och omsatte 34,4 Mkr under 2023. Rörelseresultatet uppgick under motsvarande period till -14,0 Mkr. 2023 växte Mestro 27%. ARR-värdet uppgick till 32,8 Mkr. Mestro noterades på First North i december 2021 (teckningskurs 19 kr).
Den 9 februari presenterade danska mjukvarukoncernen EG genom sitt svenska dotterbolag EG Sweden ett bud på Mestro (19,80 kr) uppgående till 18 kronor per aktie. Det motsvarade en premie på 84% jämfört med stängningskursen innan budet. Samt 82% relativt snittkursen de senaste 30 handelsdagarna före budet. Budet var 5,3% lägre än IPO-kursen på 19 kronor december 2021.
EG hade säkrat accepter från drygt 43% av ägarna och budet rekommenderades av budkommitteen.
| Mestro tio största ägare | Andel |
| RP Ventures AB (accepterar) | 14,0% |
| AB Företagsledare Rego (accepterar) | 13,5% |
| Magnus Astner (accepterar) | 8,76% |
| Samhällsbyggnadsbolaget i Norden AB (accepterar) | 8,75% |
| Erik Selin | 6,52% |
| Avanza Pension | 3,85% |
| Anders Palmgren | 3,24% |
| Johan Stern | 1,96% |
| Anders Wall | 1,54% |
| Johan Stefan Åberg | 1,52% |
| Källa: Holdings | |
Idag den 19 februari meddelar EG att de höjer sitt bud från 18 till 20 kronor per aktie. Bakgrunden till budhöjningen är att EG ingått avtal om förvärv av 53% av aktierna i Mestro till ett pris om 20 kronor per aktie från bland annat RP Ventures och Aktiebolaget Företagsledare Rego.
Investeringsbolaget RP Ventures är största ägare med 14,0% av aktierna. RP representeras av Rikard Östberg som är ordförande i Mestro. AB Företagsledare Rego är näst störst med 13,5% och ägs till hälften av Alexandra Kulldorff som är ledamot i Mestro.
Budet är drygt 11% högre än tidigare erbjudande på 18 kronor. Samt 5,3% högre än IPO-kursen 19 kronor.
Till den höjda budkursen 20 kr värderas Mestro till 204 Mkr. Det motsvarar 5,4 gånger omsättningen (EV/Sales). Acceptperioden löper till och med 4 mars.
| Budhöjningar 2023-2024 | Bud 1 | Premie | Bud 2 | Höjning |
| Mestro | 18,0 kr | 84,0% | 20,0 kr | 11,1% |
| Genesis | 22,5 kr | 44,2% | 27,5 kr | 22,2% |
| Readly | 12,0 kr | 59,3% | 14,4 kr | 20,0% |
| Rolling Optics | 0,75 kr | 188,5% | 1,00 kr | 33,3% |
I tabellen intill visas några budhöjningar där budgivaren själv höjt sitt eget bud. Ofta på grund av att befintliga ägare ansett att det initiala budet var för snålt.
Budhöjningarna för Genesis, Readly och Rolling Optics var 20-33%. I Genesis lade Stenfalls Trä faktiskt tre bud (20 kr, 22,50 kr samt 27,5 kr). Genesis avnoterades i höstas medan både Readly och Rolling Optics är noterade. Bonnier är huvudägare med 78,5% av aktierna i Readly. François-Charles Oberthur Group är största ägare i Rolling Optics och innehar 72,0% av aktierna.
I skrivande stund handlas Mestro-aktien till 19,80 kronor per aktie. En uppgång på 11,9% för dagen (stängde på 17,70 kr i fredags) samt 1,0% uppsida till budnivån.
Sannolikheten att budet går igenom är hög. Budkursen är också högre än teckningskursen (19 kr) vid noteringen i december 2021.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
Här hittar du alla analyser