Kommentar Gasporox
Full gas i Gasporox
I december i fjol tipsade vi om sensortillverkaren Gasporox (30 kr) som en köpvärd aktie i kategorin förhoppningsbolag.
I det optimistiska scenariot för bolaget såg vi framför oss ett börsvärde kring 250 Mkr inom några år. Det byggde på att bolaget visade väsentlig tillväxt från ca 10 till 50 Mkr i omsättning plus att dotterbolaget GPX Medical blev moget för avknoppning.
På den senare fronten har det hänt saker. Ledningen i GPX har köpt ungefär 10% av bolaget och datum är nu satt för utdelning av Gasporox resterande aktier till börsbolagets ägare. Målet är sedan en First North-notering av GPX. Bolaget använder Gasporox teknik inom gasanalys i en tillämpning tänkt för vård av förtidigt födda barn.
När det kommer till kärnaffären finns lite tillväxt i Gasporox som omsatte 10,2 Mkr med -8 Mkr i rörelsevinst 2019 och växte 15% till 3,0 Mkr i Q1 2020. En order inom det relativt nya området läkemedelsinspektion mottogs. Det kan bli en bra breddning. Men bolaget behöver växla upp mer för att 50 Mkr ska börja hägra.
Aktien har gått starkt. Mer än dubblad sedan vårt råd. Börsvärdet är 225 Mkr. Detta är i nivå med vad optimisten kunde hoppas på, tyckte vi. Ovanpå det tippade vi att GPX kanske kunde få ett värde på 40-70 Mkr. Går allt på räls går det att se lite uppsida kvar med optimistiska glasögon.
Men kärnaffären behöver växla upp mer för att vi ska vara trygga med ett köpråd på den här värderingen. Kursen har nog eldats på väl mycket av det uppjagade sentimentet kring life science och förhoppningar kring GPX-bolaget. Vi sänker rådet till neutral.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
Här hittar du alla analyser