IPO-guiden Smart Valor
Triss i flaggor inför Smart Valors notering
| Smart Valour | |
| Lista | First North |
| Storleksklass | Småbolag |
| Börsvärde efter noteringen | 874 Mkr |
| Sista teckningsdag | 2022-02-02 |
Den 10 februari noteras Smart Valor på First North. Inför noteringen har Affärsvärldens IPO-guide granskat bolaget och hittat tre flaggor, en för tveksamma incitament, en för komplext erbjudande samt en för bristfällig information.
Tveksamma incitament
Flaggan tveksamma incitament är Affärsvärldens samlingsbegrepp för olika typer av risk för intressekonflikt. Ett typexempel är att rådgivaren eller dess anställda äger aktier i IPO-bolaget. Det behöver inte vara ett problem och kan även ses som en fördel men det finns också risker för intressekonflikter eller att rådgivaren översäljer aktien.
Hösten 2017 lånade en av grundarna i Smart Valor ut 45 bitcoins till bolaget för finansiering av bolagets löpande verksamhet. En del av den skulden kvittas tillsammans med ränta mot aktier vid IPO:n. Men av skulden kvarstår drygt 14 Mkr som ska återbetalas om knappt ett år. Aktuell IPO möjliggör därmed återbetalningen av skulden till huvudägaren. IPO-guiden hissar en flagga.
Komplext erbjudande
Breda kursintervall är den vanligaste formen av ett komplext erbjudande. Andra exempel är väldigt stort inslag av övertilldelningsoption eller lägen där antal aktier eller nettoskuld är svårt att beräkna.
Smart Valors IPO är på 21,7 Mkr men parallellt gör bolaget två andra väsentligt större nyemissioner. En är på 73,6 Mkr som riktas till kvalificerade investerare och en annan avser kvittning av brygglån och brygglåneränta. I den sistnämnda emissionen tecknar bland annat huvudägarna aktier. Upplägget gör att det blir rörigare än vanligt och IPO-guiden hissar en flagga.
Bristfällig information
Gällande den tredje flaggan, bristfällig information, så är det en varningsflagga om man anar eller vet att det saknas viktig information i prospektet. Exempel på detta är att det saknas information om emissionskostnader, intressekonflikter, teckningsåtagare etc. Hit räknas också rejält vilseledande information.
Den finansiella informationen i memorandumet (kallas bolagsbeskrivning) sträcker sig bara fram till sista juni 2021. Mer än sex månader gamla siffror imponerar inte. IPO-guiden hissar en flagga.
Täta personkopplingar
Vidare noteras, under flaggan täta personkopplingar, att Smart Valors VD och styrelseordförande är gifta. IPO-guiden uppfattar att båda är medgrundare till Smart Valor och vi finner det rimligt att båda ska kunna verka i bolaget. Ingen flagga hissas således.
KLICKA HÄR FÖR ATT KOMMA TILL SIDAN FÖR SMART VALOR PÅ IPO-GUIDEN
FLAGGOR ENLIGT AFFÄRSVÄRLDENS IPO-GUIDE
En av IPO-guidens främsta nyttor är att belysa små och stora ”flaggor” avseende erbjudandet och själva noteringen. Flaggorna gäller även börsfäighet men handlar INTE om bolagets verksamhet per se eller värderingen på aktien. De allra flesta noteringar får någon eller några flaggor.
Sista teckningsdag är onsdag den 2 februari och teckningskursen uppgår till 57,50 kr.
| Bolag | Status | Lista | Sista teckningsdag | Första handelsdag | Affärsvärldens analys |
| Learning to Sleep | Inväntar notering | First North | 2022-01-25 | 2022-02-03 | Läs här |
| Newbury Pharmaceuticals | Inväntar notering | First North | 2022-01-25 | 2022-02-04 | Läs här |
| Hubbster | Teckningstid pågår (förlängd) | NGM | 2022-02-11 | 2022-02-23 | Läs här |
| Lyckegård | Teckningstid pågår | First North | 2022-02-03 | 2022-02-21 | Läs här |
| Smart Valor | Teckningstid pågår | First North | 2022-02-02 | 2022-02-10 | |
| Purefun Group | Teckningstid pågår | First North | 2022-02-10 | 2022-02-14 |
Läs mer om aktuella noteringar på IPO-guiden
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.