IPO-guiden Kommentar Noteringsåret 2023
IPO-guiden: Fler bolag rustar för IPO
Ökad aktivitet
I slutet av mars i år noterades teknikbolaget RanLOS på First North. Aktien har gått svagt sedan IPO och är ned 65% från teckningskurs.
Göteborgsbolaget har tagit fram ett mätsystem till bland annat bilindustrin som är tänkt att användas i produktutvecklingsprocessen för att snabbt kunna identifiera och åtgärda komponentfel.
Rustad för IPO
Därefter har inga bolag gjort IPO, förrän i mitten av oktober då lågpriskedjan Rusta noterades. Bolaget tog inte in några nya pengar utan erbjudandet bestod enbart av aktieförsäljningar från befintliga ägare.
Teckningskursintervallet uppgick till 43-50 kronor och teckningskursen landade slutligen på 45 kronor. I skrivande stund handlas aktien precis under teckningskursen (44,90 kr). Aktien värderas till runt 13 gånger rörelsevinsten på Affärsvärldens prognoser för innevarande räkenskapsår.
Vi på Affärsvärlden landade i ett neutralt råd i vår IPO-analys. Rustas första rapport som noterat bolag presenteras onsdagen den 20 december då Q2-rapporten (som omfattar augusti – oktober) redovisas. Per 31 oktober var 0,52% av kapitalet i Rusta blankat enligt statistik från ägardatabasen Holdings.
IPO-guiden granskar alla noteringar och kategoriserar bolagen i tre storleksklasser.
- Miljardbolag – Börsvärde vid IPO i miljardklassen. Gränsen dras inte vid 1 000 Mkr utan inkluderar även något mindre bolag med väsentlig omsättning, vinst och ”mogen karaktär”.
- Småbolag – Bolag med börsvärden som är väsentligt högre än 100 Mkr men som är för små för att klassas som ”miljardbolag”.
- Mikrobolag – Mycket små bolag med börsvärden runt 100 Mkr och lägre.
Sibek
På måndag den 6 november noteras teknikkonsulten Sibek. Bolaget är inriktade på signalsystem för järnväg och grundades 2007 då fyra enmanskonsulter inom signalteknik gick samman för att gemensamt kunna ta sig an lite större uppdrag. Sedan dess har bolaget vuxit organiskt till att idag ha 65 anställda.
Syftet med noteringen är att en noterad aktie ger personalen bättre möjligheter att bli delägare. Inget kapitalbehov finns. Erbjudandet bestod av en blandning av nya aktier och att storägarna säljer en del befintliga aktier. Sibek avser att undersöka om pengarna kan användas till ett förvärv. Om ingen intressant affär identifieras avser bolaget att dela ut pengarna till aktieägarna.
Erbjudandet tecknades till 88,5% (totalt 13,3 Mkr). Sibek kommer tillföras 8,9 Mkr före emissionskostnader. Sibek hade på förhand totalt erhållit teckningsåtaganden på 9,1 Mkr (61% av det totala erbjudandet).
Vi på Afv landade i ett neutralt råd när vi synade aktien inför IPO.
Den 10 november kommer norska konsultbolaget Norconsult att noteras på Oslo Børs. I och med att erbjudandet riktar sig till svenska investerare så kommer IPO-guiden granska prospektet. Sista teckningsdag är onsdag 8 november.
72 noteringar i snitt
Under 2017 till 2022 har det noterats 72 bolag per år i snitt. Medianen är 54 stycken bolag. Efter rekordåret 2021 med 143 stycken noteringar bromsade IPO-aktiviteten in under fjolåret. 36 bolag noterades.
Det senaste året har fem bolag noterats. En aktie handlas högre än teckningskursen. Det är LumenRadio (+133%).
Vid midsommar noterades Observit som säljer lösningar för kameraövervakning på bussar. Det var ingen IPO utan en direktnotering. Observit förvärvades av First North-bolaget SpectrumOne i september 2021. SpectrumOne delade ut innehavet i Observit till ägarna i juni ifjol och aktien noterades på First North 21 juni i år. En analys om Observit finns att läsa här. White Pearl Technology Group noterades nyligen via DS Plattformen AB.
Uppköp och ny notering?
Charge Amps som säljer laddboxar till elbilar har tidigare haft planer på notering. I augusti blev Charge Amps uppköpt av kinesiska bolaget NaaS (noterat i USA). Köpeskillingen uppgick till 742 miljoner kronor motsvarande 2,2x årsomsättningen 2022 för Charge Amos. Under helåret 2022 gjorde Charge Amps en rörelseförlust på -113 miljoner kronor.
Tandvårdskedjan Dentalum siktar också på en börsnotering, om den kommer ske under 2023 eller senare är oklart. Bolaget kan beskrivas som en slags serieförvärvare av tandvårdskliniker i Norden. Dentalum har en obligation noterad på Nasdaq. I juni i år genomförde bolaget en emission på 153 Mkr och i oktober refinansierade bolaget sin obligation.
Läkemedelsutvecklingsbolaget Cinclus Pharma utvecklar preparat mot gastroesofagal refluxsjukdom (GERD). Bolaget har tidigare sagt att de siktar på en notering under 2023, givet att marknadsklimatet tillåter. Under november kommer bolaget anordna bolagspresentationer för potentiella investerare, troligen för att en notering av bolaget är på gång i närtid. Antingen i december eller i början av 2024.
Information om aktuella börsnoteringar finns på IPO-guiden
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.