IPO-guiden Kommentar Noteringsåret 2021
IPO-guiden: Dubbelt upp i oktober
Oktober dubbelt upp mot september
I början av oktober hade det noterats över 100 nya börsbolag under 2021. Nio bolag noterades i september och tempot accelererade i oktober med hela 18 noteringar. Det är exklusive noteringen av Rocker som ställdes in i sista momangen. I oktober 2020 noterades nio bolag jämförelsevis.
Sedan IPO-guiden började granska alla börsnoteringar är rekordet 104 stycken noteringar (år 2017). Som vi skrev i vår förra månadsuppdatering för september, så spekulerades det om att Synsam skulle till börsen. Och mycket riktigt blev det så också. Optikkedjan noterades den 29 oktober.
Aktiviteten kommer även bli hög under november. Minst åtta bolag har planerad första handelsdag under årets näst sista månad. Men det kommer troligtvis tillkomma ännu fler bolag. Kanske Pricerunner? Det finns inte mycket som talar för att aktiviteten kommer avta. Dessutom vill många bolag hinna noteras innan jul. Uppdatering 2 nov: Pricerunner säljs till Klarna.
IPO-guiden granskar alla noteringar och kategoriserar bolagen i tre storleksklasser.
- Miljardbolag – Börsvärde vid IPO i miljardklassen. Gränsen dras inte vid 1 000 Mkr utan inkluderar även något mindre bolag med väsentlig omsättning, vinst och ”mogen karaktär”.
- Småbolag – Bolag med börsvärden som är väsentligt högre än 100 Mkr men som är för små för att klassas som ”miljardbolag”.
- Mikrobolag – Mycket små bolag med börsvärden runt 100 Mkr och lägre.
Majoritet miljardbolag
I oktober dominerade miljardbolagen. 11 av 18 bolag var just vad vi på Affärsvärlden benämner som miljardbolag.
Månadens mest omtalade notering var utan tvekan Volvo Cars. Nedan finns ett axplock av det material vi producerat om Volvo under oktober.
Serieförvärv
En annan stor och omtalad notering var serieförvärvaren Storskogen. Serieförvärvarbolag har blivit omåttligt opopulära på senare år. Vi på Affärsvärlden har skrivit en hel del analyser om serieförvärvarna senaste månaden. Bland annat om Indutrade, Lagercrantz, Vitec och Addlife.
Truecaller var också i ropet. Aktien steg 4% första handelsdagen. Men efter bolagets Q3-rapport har aktien fått upp rejäl fart och har nu stigit 65% sedan teckningskurs.
Svag utveckling för mikrobolagen
Fyra småbolag noterades. Det som stack ut mest var helt klart Klarna-grundaren Sebastian Siemiatkowskis investmentbolag Flat Capital, som noterades på First North och dubblerades redan första handelsdagen. Dessutom noterades tre mikrobolag. Samtliga mikrobolag handlas under teckningskurs.
Affärsvärlden delade ut fyra teckna-rekommendationer under månaden. Bland annat månadens vinnare Flat Capital men också Volvo, Synsam och Emilshus Pref. Hälften av månadens noteringar handlas över teckningskursen.
Månadens lista…
- Månadens snackis, blev Volvo Cars. Kommentarer överflödiga.
- Månadens bästa notering. Flat Capital var månadens klart bästa notering sett till kursutveckling. Bolagets tillfördes hela 27 000 aktieägare och en emissionslikvid på 100 Mkr vid noteringen.
- Månadens sämsta notering. Sound Dimension är ett utvecklingsbolag utan några betydande intäkter, aktien är ned 33% sedan IPO. Bolaget har utvecklat teknik för att optimera ljud och skapa en perfekt ljudbild när flera ljudkällor samverkar.
- Månadens citat, “Spekulera inte i vår aktie”, sa Flat Capitals VD Hanna Wachtmeister. De nya aktieägarna löd inte uppmaningen och aktien har stigit 225% sedan teckningskursen. Flat Capital redovisade deras substansvärde för Q3 nyligen. Substansvärdet är cirka 11 kronor per aktie. Visst har innehavet i Truecaller stigit en del sedan dess, men det råder inga tvivel om att substanspremien är väldigt hög och förväntningarna på Wachtmeisters axlar är tunga.
- Månadens inställda notering, Rocker. För andra månaden i rad ställs en börsnotering in efter att teckningstiden löpt ut. Finansbolaget Rocker slopade börsnotering trots att erbjudandet sägs ha blivit fulltecknat redan första dygnet efter offentliggörandet. Rocker har en turbulent historik och under 2018-2019 spenderades drygt en kvarts miljard kronor på marknadsföring under koncernens gamla namn, Bynk. Men bolaget stämdes av Konsumentombudsmannen för bristande måttfullhet i marknadsföringen av blancolån och de aktuella reklamkampanjerna fick upphöra. Vi på Affärsvärlden var rejält negativa och avrådde från att teckna Rocker-aktier. I september ställde medicinteknikbolaget Occlutech in sin notering. Affärsvärlden avrådde också från att teckna Occlutech då vi var negativa till huvudägarens förflutna. Carnegie var huvudrådgivare för både Occlutech och Rocker.
- Månadens direktnotering. Hilbert Group är ett investeringsbolag inriktat på digitala tillgångar. Främst kryptovalutor och teknologier inom blockchain. Detta var en så kallad direktnotering där inga aktier erbjuds allmänheten utan bolaget gjorde en private placement. E-handelsbolaget Desenio som rasat på börsen sedan noteringen i våras var också en direktnotering. Vid midsommar var det dags för ytterligare en direktnotering. Denna gång av Vimian som är verksamma inom djurhälsovård.
Det är som sagt minst åtta nya bolag som har planerad första handelsdag under november. SaaS-bolaget Opter har också flaggat för notering under november men har ännu inte publicerat sitt prospekt. Börsvärdet hamnar på drygt 320 Mkr givet teckningskursen.
Om oktober var miljardbolagens månad så ser november ut att bli en månad där småbolag och mikrobolag kommer dominera.
Läs om fler aktuella börsnoteringar på IPO-guiden
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.