IPO-guiden Kommentar Noteringsåret 2024
IPO-guiden: Apotea öppnar IPO-fönstret på glänt
Hitintills under 2024 så har elva bolag noterats som IPO-guiden har bevakat.
Fyra teckna-ej-råd
Medicinteknikbolaget NanoEcho som utvecklat en lösning för diagnostik av rektalcancer noterades i augusti. Vi lockas inte av aktien och rådet blev teckna ej. Nanoecho sänkte teckningskursen med 65% och senarelade noteringen. Aktien är i stort sett oförändrad sedan IPO. Börsvärdet är 24 Mkr i skrivande stund.
I september försökte algodlingsbolaget Xoma genomföra en IPO på Spotlight. Noteringen misslyckades och bolaget tog in pengar utanför börsen. I slutet av november genomförde bolaget i stället en direktnotering.
IPO-guiden granskar alla noteringar och kategoriserar bolagen i tre storleksklasser.
- Miljardbolag – Börsvärde vid IPO i miljardklassen. Gränsen dras inte vid 1 000 Mkr utan inkluderar även något mindre bolag med väsentlig omsättning, vinst och ”mogen karaktär”.
- Småbolag – Bolag med börsvärden som är väsentligt högre än 100 Mkr men som är för små för att klassas som ”miljardbolag”.
- Mikrobolag – Mycket små bolag med börsvärden runt 100 Mkr och lägre.
Under oktober noterades två bolag. Dels fastighetsbolaget Sveafastigheter som är en avknoppning från SBB. Vi på Affärsvärlden lockades inte av aktien som i skrivande stund är ned 5% från teckningskursen.
Dels noterades Ramlösa Shipping. Det är ett bolag som investerar i andelar av fartyg som hyrs ut till rederier. Rådet blev även här teckna-ej. Aktien är ned 13% jämfört med teckningskursen.
Vi på Afv har alltså haft teckna-ej på fyra noteringar i rad. Samtliga aktier är oförändrade eller ned jämfört med teckningskurserna vid noteringen. Inga bolag noterades i november.
Minst två noteringar i december
I december ser det ut att bli minst två noteringar. Det är e-handelsbolaget tillika nätapoteket Apotea som gör IPO. Teckningsperioden pågår till och med onsdag 4 december. Apotea noteras fredagen den 6 december. Affärsvärldens IPO-analys finns länkad här intill.
Apotea är ett mycket välkänt konsumentvarumärke. Om noteringen blir lyckad och IPO-sentimentet blir bättre så kan det säkerligen medföra att en del andra bolag också vågar sig på en notering. Det sägs att det finns en rad bolag som verkar vara redo att noteras. Däribland serieförvärvaren Röko med tidigare Lifco-VD:n Fredrik Karlsson i spetsen. Det blir intressant att se om Röko vågar sig på en IPO under 2025.
Ett annat bolag där teckningstiden pågår är Envar Holding. Det är en outsourcing- och utvecklingsstudio med fokus på spelgrafik till huvudsakligen spelutvecklingsföretag eller andra företag verksamma inom underhållningsindustrin. Bolaget levererar helt enkelt grafik- och utvecklingstjänster till kunder som Riot Games, Netflix, Blizzard, Tencent och EPIC Game.
Envar har ett börsvärdet på 250 Mkr vid noteringen (givet teckningskursen). Teckningsperioden löper ut tisdagen den 10 december och aktien noteras veckan därpå, den 17 december. I IPO-guidens granskning fick Envar två flaggor.
Kontraktstillverkning och fastigheter
Dessutom har två bolag skickat ut pressmeddelande om att de avser att noteras. Det handlar om KB Components som är verksamma inom polymerkomponenttillverkning (lite liknande Nolato). KB Components ska noteras på First North och genomför en försäljning av befintliga aktier, ingen emission genomförs således. Inom tolv månader efter noteringen är ambitionen att byta lista till Nasdaqs huvudlista.
Bolaget grundades 1947, omsätter 2,5 miljarder med en justerad Ebit-marginal på drygt 10%. KB Components har produktionsanläggningar i Europa, Nord- och Centralamerika samt Asien.
Även fastighetsbolaget Intea avser att göra en IPO. Bolaget är inriktat på investeringar i och utveckling av social infrastruktur för egen långsiktig förvaltning. Det handlar konkret om lokaler för samhällsviktiga funktioner som är specialanpassade för sitt ändamål och där hyresgästen är offentlig (95% av intäkterna). Intea grundades 2015 och hade vid utgången av tredje kvartalet ett bestånd värderat till 22,6 miljarder kronor.
Intea har även en projektverksamhet. Vid noteringen väntas erbjudandet omfatta nyemitterade B-aktier till ett värde om cirka 2 miljarder samt nyemitterade D-aktier till ett värde på cirka 30 Mkr. Erbjudandet kan också komma att kompletteras med ett begränsat antal befintliga B-aktier, beroende på intresset.
Information om aktuella börsnoteringar finns som vanligt på IPO-guiden
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.