Lucka 23: Analyschefen vill se Cherry på börsen och ger McDonalds till barnen

Hur sammanfattar du analysåret 2024?

“Det har varit ett roligt år för oss på analysredaktionen. Vi har kunnat utöka redaktionen med flera nya medarbetare och får större spridning för våra analyser. Våra två portföljer har gått skapligt och slagit index.”

“Det negativa är väl att mindre bolag fortfarande har svårt att övertyga. Jag såg att Small Cap-index står på minus sedan årsskiftet. Vi bevakar många av dessa bolag och här kan man ju hoppas på lite bättre tider framöver.”

Din egen portfölj innehåller 40 bolag – hur har den presterat i år?

“Det ser ut att bli runt 12% upp. Det hade varit sämre om jag inte haft Nvidia som ångat på något oerhört. Andra bra aktier har varit Securitas och Bahnhof som jag haft i portföljen i många år. Tyvärr är det en del andra långtida och större innehav som varit riktigt svaga. Som Sagax och särskilt Evolution, som är ned runt 25%.”

Förra julen var du besviken på Bulten och Electrolux, men du har bitit dig kvar ett år till?

“Jag försöker att vara skapligt långsiktigt och inte sälja på motgångar, men det där har inte funkat jättebra de senaste åren. Nog måste väl Investor ändå fixa detta med Electrolux, har jag tänkt. Det måste väl i värsta fall gå att sälja bolaget till Kina eller andra lågkostnadsaktörer som kan göra något bättre av de starka varumärkena.”

Vilka tre aktier stoppar du i en barnportfölj på 15 års sikt?

“Jag gjorde faktiskt detta för just 15 år sedan åt ett av barnen. Då blev det Systemair, Disney och Kinnevik. Det är Systemair som gått bäst med +465% så vi får sända ett tack till Gerald Engström och kompani i Skinnskatteberg.”

“Händelseutvecklingen i Kinnevik visar att väldigt mycket kan hända på 15 år, även i investmentbolag. Det är ju ett annat bolag idag än då. Men jag skulle nog ändå välja ett investmentbolag till en barnportfölj, kanske Bure som är duktiga på tillväxtbolag. Sedan något mindre bolag som är lovande, exempelvis Gränges. Och en global evergreen, säg McDonalds.”

Vilka bolag vill du se på börsen 2025?

“Det är trist att det försvinner så mycket mjukvaruföretag från börsen genom utköp. Det är en bransch som är bra att investera i. Så kanske en comeback för IFS skulle vara något att önska, eller Monitor ERP eller Visma i Norge.”

“Det kanske är ett långskott men Monterros Lumera jobbar mot IPO, vilket kanske händer 2025. En nischmjukvara inom finans.”

“Att nätspelssektorn tynar bort kanske är mindre att beklaga, men det hade ändå varit skoj att följa hur det går för Cherry. Det börjar väl bli dags för ägarna att sälja nu, men börsen är nog inte förstavalet.”

Fler kalenderluckor hittar du här