Buy&Hold-portföljen: Åtta nya inköp

Det är åter dags att fylla på i B&H-portföljen. Portföljen är ned cirka 23% i år vilket är något sämre än index (OMXSGI), som är ned -22%. Vi har tidigare varit inne på att strategin i denna portfölj selekterat fram viss övervikt i tillväxtbolag. Tillväxtbolagen har tyngt avkastningen när ränteuppgång och ökad inflation varit i fokus. Sedan starten i december 2018 är Buy&Hold-portföljen upp 93%. Index har stigit knappt 67% under motsvarande period jämförelsevis.

När vi sammanfattar analysskörden sedan förra påfyllningen i B&H-portföljen så är det åtta vanliga köpråd som uppfyller kraven* för inköp denna månad. Det är en del gamla favoriter som exempelvis Diös, Dustin och C-Rad där vi nu fyller på de befintliga innehaven.

Sagax DAnalys

Sagax D: Köp och glöm

Två nykomlingar som inte finns i portföljen sedan tidigare köps också in. Det är Sagax D-aktie. När vi köpstämplade aktien i början av juli handlades D-aktie till en direktavkastning på 8,5%. Vidare löd motiveringen “Sagax är något högt belånat men har ett väldiversifierat bestånd av högavkastande fastigheter med starka kassaflöden. Bolaget bör klara långt högre räntor än dagens innan D-utdelningen är hotad. Den långa räntebindningen på fyra år köper också bolaget tid att hantera situationen och sänka skuldsättningen om så behövs.”

Hittills har det varit helt rätt att köpa Sagax D. Aktien har nämligen stigit 23% sedan köprådet. Men eftersom vi bara gör inköp i Buy&Hold-portföljen en gång i månaden har portföljen inte få tagit del av uppgången. Ibland stiger kursen en del del under tiden mellan råd och inköp.

Den andra nykomlingen i portföljen är Spacett eller Tura som bolaget så småningom kommer heta på börsen. Det är SPAC-bolaget Spacett som slagit till med ett förvärv av distributören Tura. Bolaget erbjuder både egna (10-15% av försäljningen) och externa varumärken. Tura omsätter drygt 900 Mkr och har de senaste åren tjänat 6-8% i rörelsemarginal. Direktavkastningen är cirka 6%. Likviditeten i aktien är tunn. Aktien har också hunnit stiga en hel del (+19%) sedan Affärsvärldens köpråd häromveckan.

Månadens inköp

Tryck på bolagsnamnet för att komma till analysen som aktualiserade köpet. Inköpskursen i parentes. Sammantaget köper vi in tre fastighetsaktier. Sagax-D som vi skrev om ovan, men också Fabege och Diös. Fastighetssektorn har utvecklats svagt i år. Mycket beror förstås på aktiemarknadens oron hur bolagen kan tänkas klara högre räntor och därmed dyrare finansiering framöver.

• Sagax D (28,40 kr)
• Dustin (64,10 kr)
• Attendo (23,24 kr)
• Fabege (100,85 kr)
• Diös (76,90 kr)
• Ambea (49,00 kr)
• Spacett (7,36 kr)
• C-Rad (34,55 kr)