Buy&Hold-portfölj Kommentar Inköp

Buy&Hold-portföljen: Årets första inköp

Mycket händer i B&H-portföljen. Nya inköp, försäljning av en vinnaraktie och flera budsituationer att ta ställning till.
25 januari 2023 14:31
Buy&Hold-portföljen: Årets första inköp - Buy and hold
Hands of woman dialing numbers on safe padlock Foto: Sergey Nivens - stock.adobe.com

Året har startat bra med en uppgång på 7,3% för portföljen. Smolket i bägaren är väl att index presterar ännu lite bättre (+8,7%) och att B&H-portföljen fortsätter att tappa mark i den jämförelsen. Senaste året är underavkastningen ca 7%-enheter och vi får zooma ut till 2- och 3-års-utvecklingen för att portföljen ska komma ut i överläge mot index.

Vi har inget klokare att säga om detta än vår tidigare analys att Afv Analys som produkt är relativt tung på småbolag och att det är ett tillgångsslag som klarat sig sämre senaste åren jämfört med börsens tungviktare.

*Buy&Hold-portföljens strategi

Buy&Hold-portföljen investerar ett mindre belopp (1 000 kr) i alla aktier som Afv ger ett nytt köpråd på. Affärerna sker i depå hos Nordnet. Posterna behålls tills vidare och säljs endast om en ny analys kommer fram till ett säljråd. Portföljen investerar dock inte i IPO:er eller förhoppningsbolag. Den köper också bara i en aktie vid ett tillfälle per år. Har vi flera köpråd på samma aktie under ett år sker endast ett inköp.

De bästa innehaven under första månaden av 2023 har varit Everysport (+151%), Freja eID (+73%) och Catena Media (+45%) och de sämsta Dustin (-16%), Paradox (-15%) samt Nobia (-14%). Största innehav förblir Evolution och Note.

Inköp

Det blir 14 inköp i månadens omgång. Mest småbolag men också ett par tyngre pjäser i Sandvik och Intrum.

De nya inköp som sker denna månad blir i enlighet med strategin* följande (klicka på bolagsnamnet för att komma till aktuell analys):

Försäljningar 

Linc har varit ett av årets starkaste innehav i portföljen med en kursuppgång på 30%. I en ny analys ändras rådet till sälj då investmentbolaget nu återigen handlas till väl tilltagen premie. Därmed säljs aktien ur B&H-portföljen. Den gav en avkastning på 43% sedan inköp i oktober.

Budsituationer

Just innan jul gick huvudägaren ut med ett bud på Sleep Cycle på 42,5 kr. En bit lägre än det värde vi sett i bolaget. Nu har styrelsens oberoende ledamöter rekommenderat ägarna att inte acceptera budet samtidigt som budgivaren formellt uttalat att budet inte kommer att höjas. Risken är stor att uppköpet ändå går igenom men vi har inte accepterat och avvaktar.

I Caverion ligger efter en budstrid 8 euro per aktie på bordet i form av ett höjt bud från North Holdings (Bain Capital). Prismässigt börjar detta nu se mer rimligt ut än tidigare och budet stöds av styrelsen. Styrelsen sår även tvivel kring den alternativa köparen Tritons möjligheter att få igenom sitt bud av konkurrensskäl. De äger konkurrenten Assemblin. Det luktar lite partiskhet här. Tunga finska finanspersoner finns med i Bains konsortium. Vi får se om Triton har något svar.

Möjligen blir även finska Rovio utköpt. Ett bolag från Israel har presenterat ett indikativt bud på 9,05 euro per aktie. Styrelsen har ännu inte fått något formellt bud att kommentera. Vi köpte in posten 2019 till kurs kring 5,7 euro och senast vi synade aktien såg vi ett rimligt värde på knappt 8 euro. Så priset ser okej ut, men det är inte säkert att det kommer ett riktigt bud. Börsen tvivlar. Aktien står i 7,1 euro. Fortsättning följer.

Läs mer om aktuella bud på Uppköpsguiden.

VIA DENNA LÄNK KAN DU SE BUY&HOLD-PORTFÖLJEN

Om Affärsvärldens Buy&Hold-portfölj

Affärsvärldens Buy&Hold-portfölj startades 28 december 2018 med avsikt att innehålla, och långsiktigt äga, poster i alla de aktier som får köpråd av Affärsvärlden. Depån kan följas via tjänsten Shareville och när depån avvecklas kommer avkastningen skänkas till välgörenhet.

Flera av aktieinnehaven återfinns även i skribenternas privata aktieportföljer vilka alltid redovisas öppet.

Syftet med aktieportföljen är att vara en inspiration för privatsparare som dock alltid måste fatta egna beslut på egen risk. På längre sikt syftar portföljen också till att vara en måttstock för att kunna bedöma och utvärdera Affärsvärldens aktieanalyser.

 

Inköp
Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.

Här hittar du Afv Buy&Hold-portfölj

Här hittar du alla portföljer

Annons från VECKANS FÖRETAG