Så här funderar vi inför öppningen

Hur börsen kommer att reagera på Brexit i dag och de kommande månaderna vet vi lika lite om som de flesta andra. Men Börsplus portfölj har en klart defensiv prägel efter försäljningen av Nordea nyligen.

Nästan en femtedel är kassa. Dessutom har vi nästan 10 procent av pengarna i Meda som också är att se som kassa då det ligger ett bud på bolaget.

Så det vi hoppas på är att Brexit-reaktionen ska skapa ett läge att sätta lite mer av våra pengar i jobb till bra ingångsvärden i fina bolag.

Det ska dock sägas att det inte skulle förvåna om kursreaktionen nu på måndag inte blir så värst blodig som fredagens slakt indikerar. En nedgång på cirka 5 procent är vår bästa gissning.

Det som talar för en mindre nedgång är att man hör allt fler som lutar mot att ett EU-utträde kan dröja i åratal och att de finansiella skadeverkningarna kanske begränsas till en lägre brittisk tillväxt och en kortsiktigt förhöjd risk för bankförluster.

Det som talar för en större nedgång är tvångsförsäljningar och utflöden och risken för någon eller några allvarliga finansiella krascher i banker som legat helt snett i Brexitrelaterad exponering.

En linje som vi varit inne på är att köpa en bank. Inte Nordea då alltså och inte heller i första hand SHB som har en viktig satsning på UK-marknaden. Vi har mest funderat kring Swedbank som framstår som det tryggaste valet.

Bankaktier har tagit storstryk ute i Europa och skulle vi få en större släng av den sleven här hemma så kan Swedbank vara något att plocka in. Vi håller koll på aktien och särskilt om den letar sig ned kring 160-170 kronor.

En annan idé är att ge sig rätt in i getingboet och köpa aktier i bolag som faktiskt har en viktig del av sin verksamhet i Storbritannien.

Vilka reala följder osäkerheten kring ett eventuellt EU-utträde skapar är oklart och chansen/risken finns att placerare dumpar UK-stämplade bolag utan pardon.

Faller de tillräckligt mycket så kan det vara intressanta ingångslägen. Kökstillverkaren Nobia och inkassokoncernen Hoist är två av de bolag med störst exponering mot England och värda att hålla ett öga på av det skälet. Men det är inga favoriter för vår del.

Vi håller koll på:

Troax. Ungefär 16 procent av intäkterna finns i UK och redan i Q1-rapporten fanns tecken på svag orderingång där. Kunderna är fastighetsägare och industribolag som kan tänkas senarelägga investeringar i nya eller renoverade lokaler och fabriker. Aktien stängde kring 115 kronor. Skulle den rasa ned mot 95 kronor kan det vara intressant. Risken är dock att detta är önsketänkande från vår sida.

Leovegas. Speloperatören har superfin tillväxt men 18 procent av intäkterna i England enligt senaste rapporten. Även om britterna inte drar ned på sitt spelande jättemycket på grund av Brexit så lär intäkterna på den marknaden bli mindre värda i kronor räknat nu när pundet dalat. Vi är i nuläget neutrala till aktien som slutade förra veckan på 35 kronor. Faller den under 30 kronor kan vi vara köpare.

En tredje idé är att köpa kvalitetsbolag utan direkt UK-koppling som ändå faller. Det vi framför allt hoppas på är att kvalitetsbolag som vi gillar säljs ut av mer diffusa skäl än att deras affärer är kopplade till den brittiska marknaden. Allmän osäkerhet, fallande kurser och stora latenta kursvinster skulle kunna leda till det.

Vi är inte alls säkra på att lägen öppnar sig här men håller koll på namn som:

H&M. Bolaget har en viktig del av sina affärer i England men är också ifrågasatt av andra skäl. Börsplus har redan aktien i portföljen men på kurser kring 235 kronor kan vi mycket väl addera.

Nordax. Nischbanken kan möjligen få högre fundingkostnader efter Brexit, men inte lär väl kreditförlusterna i Norden öka? Aktien finns på vår favoritlista och faller den från 40 ned mot 35-36 kronor kan det vara ett köptillfälle.

Raysearch. Vi försökte köpa in det här högkvalitativa bolaget till Börsplus portfölj men kursen stack för mycket, för snabbt med följd att vi bara fick en minipost. En kurs som sätts ned från 117 till 105 kronor skulle ge köptillfälle.

Academedia. Känns orimligt att aktien ska ned på Brexit men vissa av de nya ägarna kanske vill säkra en snabb kursvinst? En aktie under 50 kronor är klart av intresse.

Om det blir några affärer får vi återkomma till efter börsöppning klockan nio.

Mer tips på aktier som vi gillar lite extra finns i vår nya lista över Börsplus Favoriter.