Afv-portföljen: Välkommen stororder

Det var en tuff vecka för aktier på grund av övervägande dystra signaler kring ränteutvecklingen. I USA verkar arbetsmarknaden inte ta skada alls av vare sig inflation eller stramare penningpolitik vilket ger Fed frikort att fortsätta vara tuffa med styrräntan. Inte bra för aktier och det var särskilt tillväxt- och fastighetsaktier som hade en svart vecka. Alltså de typiska förlorarna på hög ränta.

Dåliga nyheter för fortkörare

Sensys Gatso har klarat den tuffa börsen riktigt bra sedan vi tog in aktien i juni. Kursen är upp 7%. Under veckan kom beskedet att trafiksäkerhetsbolaget vinner den svenska upphandlingen av nya fartkameror samt installation och underhåll av dessa system. Bolaget lyfter fram att man bland annat ansågs ha bästa fotokvalitet av de inkomna anbuden.

Beskedet var inte oväntat i och med att Sensys är befintlig leverantör och det rör sig om bolagets hemmamarknad. Men inte desto mindre är det bra och en utebliven order hade varit mycket illa för bolaget. Kontraktsvärdet uppskattas till 650-850 Mkr över 12 år. Bolaget uppger att man väntar sig leverera utrustning och löpande tjänster för cirka 400 Mkr under de första 6 åren (67 mkr/år i medeltal).

Värd mer

Fördelningen mellan engångsintäkter för utrustning och löpande intäkter framgår inte. Bolaget jobbar för att öka sina återkommande intäkter och vi tror det vore bra för värderingen om utvecklingen går i den riktningen.

Sensys GatsoAnalys

Grönt ljus för Sensys Gatso

Eftersom detta är en offentlig upphandling kan den överklagas. Det ska ske inom 10 dagar från tilldelningen. Det är vanligt med överklaganden och skulle inte automatiskt vara oroande om det sker. Aktien påverkades inte så mycket av nyheten och steg totalt sett med 1% under veckan. En snål reaktion, tycker vi. Sensys kommer få en mycket betryggande orderbok att leverera kommande år. Vårt riktvärde för aktien låg på 1,3 kr i senaste analysen och allt annat lika bör den siffran upp med åtminstone 0,1 kr tack vare orderingången sedan dess. Kursen ligger kring 1,08 kr.

Urladdat i UK

Den sämsta aktien i veckan var Note som föll 8%. Kontraktstillverkaren gick ut med att de befaras drabbas av en kundförlust på upp till 30 Mkr i England. Det är en kund ”verksam inom laddning av elfordon” som det gäller.

Bolaget uppger att det inte påverkar den underliggande verksamheten och att tillväxten under andra halvåret bedöms vara ”fortsatt god”. Ingen regelrätt vinstvarning alltså. Portföljen har varit förskonad från sådana och förhoppningsvis kan de rapporter som nu börjar rulla in för tredje kvartalet bidra till att vända den dystra värdeutvecklingen.

TILL AFV-PORTFÖLJEN