Afv-portföljen Kommentar Månadssummering
Afv-portföljen: Högtryck i portföljen under juli
Juli blev en bra börsmånad med uppgång på 2,9% för index. Nyhetsflödet dominerades av de stora börsbolagens halvårsrapporter där särskilt storbankerna bidrog starkt till uppgången. En liten revansch för värdeaktier och i USA var tillväxttunga Nasdaq faktiskt ned under juli. Afv-portföljen har haft en lyckosam rapportperiod hittills och steg 5% under månaden.
De bästa aktierna under månaden var Hoist (+28%), Loomis (+24%) och IPC (+12%). De båda första bjöd på bra besked i sina rapporter.
Följ Afv-portföljen här
Skuldinvesteringsbolaget Hoist hade en vinst per aktie på 2,87 kr vilket var långt över förhandsprognoserna. Nu ingick en del extraordinära plusposter i vinstsiffran men även exklusive dessa var resultatet bättre än väntat.
Trots att aktien steg över 20% på rapportdagen så är värderingen låg (P/E 7 för 2024E). Affärsmodellen är komplex och fiaskot för branschkollegan Intrum gör nog många placerare skeptiska till bolaget, trots att Hoist har en annan finansieringsmodell.
Insiders säljer
Ett återköpsprogram genomfördes i Q2 och ett nytt på 100 Mkr ska genomföras under det tredje kvartalet. Vettigt, givet den låga värderingen. Mindre positivt är att insiders sålt aktier för hela 16 Mkr efter rapporten. Hoist planerar en kapitalmarknadsdag 12 september.
Loomis värderades också upp efter en halvårsrapport där kontanthanteringsbolaget visade på mycket bättre marginaler i Europa än väntat.
Förlorare
De aktier som däremot gick illa i juli var Norion (-7%) och Evolution (-6%). Evolution hade en tillväxtsiffra i sin Q2-rapport som inte föll placerarna i smaken, men vi skrev samma dag en analys med slutsatsen att aktien har god potential.
Norion-rapporten var svårtolkad med ökande reserveringar inom utlåning till fastigheter. Det var insynsförsäljningar på 2 Mkr efter rapporten vilket inte heller hjälpte till.
Tredje sämst månadsavkastning i portföljen hade Arcoma, men det var inte värre än att aktien var oförändrad i kurs.
Transaktioner
En transaktion gjordes under juli i form av inköpet av Berner Industrier. Detta är en teknikhandelskoncern som efter en tid av lägre resultat börjar komma i läge där man åter kan driva tillväxt genom förvärv, tror vi.
Halvårsrapporten visade sig vara något svag men vi tror att möjligheterna kvarstår. Aktien köptes in till 42,3 kr den 9/7 och är i stor sett oförändrad sedan dess.
Under augusti återstår en del rapporter för portföljens del, nämligen från Bredband2 (8/8) Rugvista, Arcoma (båda 15/8) och slutligen Green Landscaping (23/8).
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
Här hittar du Afv-portföljen
Här hittar du alla portföljer
