Det har varit en del inflationsoro under maj. Bitcoin och tillväxtaktier har stundtals rasat. Men när böckerna stängdes höll ändå Stockholmsbörsen uppgångssvit i sig. Index steg 2,4% under maj. Afv-portföljen gick något bättre än index och klockas på +3,5% för maj månad. Sedan årsskiftet är uppgången nu 33% i skrivande stund.

Maj månads bästa aktier var:

• Green Landscaping +40%
• Balco +16%
• Traton +15%

En stark rapport och nya förvärv har drivit kursen i Green Landscaping under maj. Uppgången för Balco är lite mer förvånande eftersom den kom efter en riktigt svag delårsrapport. Men det är å andra sidan tydligt att bolaget bör vara en stor vinnare på att restriktionerna hävs efter Covid-19-krisen. Bolagets försäljningsmodell bygger mycket på mässor och förutsätter att bolagsstämmor kan genomförs ute hos kunderna, som främst är bostadsrättsföreningar.

De sämsta innehaven blev:

• C-rad -11%
• TGS -11%
• SEB -2%

Trots att oljan är pigg och noteras på 1-årshögsta har prospekteringsunderleverantören TGS svårt att övertyga. Kvartalsrapporten i början av maj var svagare än väntat. Bolaget sänkte förväntningarna på marknaden 2021. Aktien är rätt hatad eftersom mer än hälften av analytikerna som bevakar bolaget har säljråd. Vår inställning är att det inte är så underligt att prospekteringsaktiviteterna är låga nu och kommer igång först efter att oljepriset stabiliserats på lite högre nivå. Under tiden delar TGS ut lite pengar, gör vissa förvärv och jobbar med att öka affärerna inom vindkraft och andra icke-fossila nischer.

Portföljen har tagit mot några utdelningar under maj men i övrigt var det inte mycket händelser. Enda transaktionen under månaden var inköpet av Kambi. Kursen var 420 kr och det är ungefär där aktien handlas i skrivande stund. Företaget sätter odds på sport och sköter vadslagningsprodukten åt bland andra Kindred. Med stora event på agendan som EM i fotboll är utsikterna goda i närtid, men det är särskilt potentialen i USA som lockar på lite sikt. Kambi var tidigt ute på den marknaden och även om viktiga kunden Draftkings gjort ett annat val och lämnat tillhört Kambi de ledande aktörerna.

Följ Afv-portföljen här