Afv-portföljen Kommentar Portföljkommentar
Afv-portföljen: Exit med 260% avkastning
Humöret har verkligen slagit om till det bättre på börsen. Index ångade på med 3,4% ytterligare i veckan vilket innebär att september i skrivande stund är en tydlig plusmånad med 1,7% avkastning. En stor scenförändring jämfört med hur månaden började då kurserna rasade med oro för en utebliven konjunkturåterhämtning.
Räntesänkningar och vissa ljusglimtar från viktiga globala företag som Micron har bidragit till detta. Även att regimen i Kina förefaller slå in på en mer expansiv finanspolitik. Även om Afv-portföljen gynnats så har vi i relativa termer inte gått så bra i den här miljön. Senaste veckan är portföljen upp 2,1%.
Underavkastningen är ganska bred i portföljen även om IPC sticker ut (-14% senaste månaden) på grund av fallande oljepris. Det är inget direkt konstigt givet att portföljen avviker massor från index, men såklart inte bra.
Länk till Afv-portföljen
Vi plockar in en ny aktie i form av Lundin Mining. Inköpspriset blev 107,9 kr. Gruvbolaget gör en ambitiös omställning mot koppar som sin tydliga huvudmetall vilket troligen är en mycket bra sak. Risknivån är dock hög då kopparpriset är volatilt samtidigt som flera av de viktigaste tillgångarna i Lundin är utvecklingsprojekt med den risk det medför. Vi hade nyligen en analys som skissade på ett riktvärde kring 135 kr för aktien.
Så har vi stängt boken för den hittills bästa placeringen i portföljen genom att sälja vår post i skuldinvesteraren Hoist Finance. Kursen blev 90,5 kr vilket innebär att aktien gav oss en avkastning på 260% sedan inköpet i maj 2023.
Transaktioner
- Säljer Hoist 533 aktier till kurs 90,5 kr
- Köper Lundin Mining 231 aktier för 107,9 kr
- Köper Ambea 55 aktier för 90,25 kr
- Köper Evolution 5 aktier för 1018 kr
- Köper Rugvista 112 aktier för 44,6 kr
- Köper Rejlers 29 aktier för 154,4 kr
Vi tror att det här bolaget tjänar runt 10 kr per aktie det kommande året och tycker att P/E 9 är en okej värdering. Hoist är en bank och banker värderas ju inte högt. Dessutom är nog deras marknad mer volatil än storbankernas, både sett till utbud och konkurrens.
Som vi skrev i analysen av bolaget nyligen har troligen det senaste året varit extraordinärt gynnsamt för Hoist när konkurrerande skuldköpare som Intrum tvingats rea ut tillgångar och stoppa nyinvesteringar. Den tiden går kanske mot sitt slut.
För att inte öka kassan har vi ökat innehaven i Ambea, Evolution, Rejlers och Rugvista. Alla info om transaktionerna finns i faktarutan här intill.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
Här hittar du Afv-portföljen
Här hittar du alla portföljer