Afv-portföljen Kommentar Portföljkommentar
Afv-portföljen: Draghjälp från Bure
Den stora händelsen i portföljen var att ACQ Bure presenterade ett förvärv. Aktien steg initialt kraftigt på nyheten att IT-säkerhetsbolaget Yubico köps för motsvarande 800 miljoner dollar. Detta är ett starkt växande företag med produkter för extra säker inloggning i datorer, IT-system, appar och liknande.
I fjol låg omsättningen på 1,5 mdr kr (+80%) och rörelsevinsten var 215 Mkr. Köpet sker till en bakåtblickande värdering på 40 gånger rörelsevinsten med andra ord. Det är förstås häftigt men tillväxten och skalbarheten i Yubico är sådan att man bara behöver dra ut linjen ett par år för att se skaplig uppsida i aktien.
Rapporter
Portföljen köpte in ACQ Bure, och Spac-kollegan Creaspac, för ungefär ett år sedan eftersom bolagen värderades en bit under kassan. Det är nu överspelat i ACQ vars aktie ligger norr om 100 kr vilket ungefär motsvarar kassanivån. Kursen har dock fallit tillbaka en del jämfört med den initiala uppgången vilket är förvånande givet att Yubico är en ovanlig tillgång med exponering mot en mycket het sektorn. Vi behåller aktien i portföljen tills vidare.
I övrigt är det rapportsäsongen som skapar rubriker. Det har varit blandad kompott som vanligt hittills men med en viss dragning åt det positiva särskilt från exportindustrin förutom skog och telekom.
Det är lite förvånande att kontraktstillverkaren Inission gått svag i veckan (-3%) då flera bolag i branschen rapporterat om mycket god efterfrågan. Note är ett exempel. De skrev upp årets omsättningsprognos. AQ Group vittnar om rena rama högkonjunkturen. I Finland har Scanfil lämnat en omvändvinstvarning och samma sak har kommit från Hanza. Bara enkundsberoende Incap har problem. En orsak till oro är möjligen att Inission byter CFO.
TILL AFV-PORTFÖLJEN
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
Här hittar du Afv-portföljen
Här hittar du alla portföljer