Afv-portföljen Kommentar Månadssummering
Afv-portföljen: Bättre än index i april
Afv-portföljen tappade 1,4% under april månad. Nyhetsflödet dominerades av kvartalsrapporterna men även om många bolag redovisade starka siffror så gjorde det sällan riktigt stort avtryck i kurserna. Även om bolagen hittills klarat utmaningar med inflation och leveransstörningar så ligger det värsta framför oss. Så verkar i alla fall börsen resonera.
Det var banker och defensivt som gick bäst. För portföljens del var till exempel Swedish Match en stark aktie med 10% uppgång. Bättre gick endast LeoVegas (+12%) och Note (+11%). Tillväxtaktier och fastigheter straffades däremot. I portföljen var april månads sämsta aktier Spotify (-35%), Storytel (-18%) och Embracer (-17%).
Börsen (OMXSGI) föll totalt sett 3,8% så Afv-portföljen klarade sig åtminstone relativt sett bra.
Affärer
Det blev tre affärer under månaden. Vi tog förlusterna i Nelly (-30% sedan inköp) och CSAM (-24%) som inte utvecklats rent operativt som vi hoppats. Särskilt i Nelly är utvecklingen bedrövlig med fallande tillväxtsiffror. Det är visserligen en tuffare e-handelsmarknad nu och även storheter som H&M har problem. Men närmsta konkurrenten Bubbleroom växer ändå 30%. Vi får se om nya storägaren Stefan Palm, som lyckas bra med sitt lågpriskoncept Lager 157, kan bidra till en vändning. Men nu följer vi det från sidolinjen.
En nyinvestering blev det i Medcap. Detta är ett ganska lågt värderat företag verksamt inom specialläkemedel samt hjälpmedel och medicinteknik. De har ett betydande förvärvsutrymme som ledningen indikerar ska användas och en huvudägare i form av investmentbolaget Linc som är expert i branschen med starkt track record.
Sköna maj
Om april var fortsatt tuff så kan vi glädjas åt att maj startat lysande med 3,5% uppgång för portföljen. Den stora komponenten i det var budet på LeoVegas från MGM Resorts. Premien var på 44% och Leo-aktien hade redan innan budet gått rätt bra. För portföljens del är posten upp 74% sedan inköp i mars. Budet på 61 kr per aktie motsvarar 18 gånger vinsten på vår prognos för 2023. Vi avvaktar med innehavet och ser om det möjligen kan finnas fler intressenter på bolaget.
Följ Afv-portföljen här
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
Här hittar du Afv-portföljen
Här hittar du alla portföljer