Aktieråd
Yubico, Evolution och Xvivo är finansprofilernas favoriter 2024
Börspodden-profilen Johan Isaksson var först ut i Afv:s Julkalender att lägga cybersäkerhetsföretaget Yubico på inköpslistan. Främst för att stärka it-säkerheten kring kollegan John Skogman.
”Han är på en 40-talists nivå när det gäller IT generellt och jag skulle sova bättre om natten om han utrustades med en Yubikey. Behovet av IT-säkerhet kommer bara att öka och Yubico har en unik position på en global marknad som växer starkt. Aktiemarknaden är ganska skeptiskt inställd till bolaget, men jag tror att det här kan visa sig vara en liten guldklimp på några års sikt.”
Även DNB:s aktiemäklare Anders “Rulle” Rudolfsson väljer Yubico.
”Många bolag attackeras och det blir bara värre för varje år. Yubico har nästan alla big tech-bolag i USA som kunder. Nu går de vidare till lite andra branscher med bland annat BMW som ny kund. Bolaget kommer att växa 20% kommande år med allt större del återkommande intäkter, samt en bruttomarginal på 75-80%. När man växer i den takten händer det grejer på bottomline.”
Räddar liv – och portfölj?
Rudolfsson tror också på medicinteknikbolaget Xvivo, som tillhandahåller produkter för organtransplantation.
”Jag tror att räntan toppat och det borde gynna en del tillväxtbolag. Xvivo är väldigt spännande, de räddar liv och kommer växa +30% i många kvartal framöver.”
Även Autoliv kan vara ett bra ställe att placera pengarna enligt mäklar-Rulle.
“De ska återköpa 15% av bolaget kommande 13 månader och EBIT växer 43% – bra kombination!”
Ett av hans favoritcase, Evolution, står också på listan 2024.
”Nu drar de dessutom igång ett återköpsprogram på knappt 10% av utestående aktier fram till bolagsstämman.”
“Marknaden kan bli enorm”
Småbolagsförvaltaren Johan Thorén, vid Strand Kapitalförvaltning, ryggar Rulle och Isaksson i Yubico.
”Yubicos hårdvarunyckel YubiKey erbjuder betydligt högre säkerhet än mjukvarubaserad autentisering. Bolaget gynnas av att cybersäkerhet kommer mer i fokus och de har redan 25% av världens största företag som kunder. Vi spår att YubiKey under lång tid kommer ha stark tillväxt samtidigt som bolagets andel av återkommande intäkter ökar.”
Precis som Anders Rudolfsson tror Thorén också på Xvivo.
”Snart öppnar sig en ny marknad för bolaget inom hjärt-transplantationer, som kan bli enorm. Bolaget befinner sig en investeringsfas där den redan stabila intjäningen används för att anpassa produkterna till fler organ. Det gör att P/E-talet ser avskräckande högt ut, men det gäller att se bortom denna fas och förstå potentialen i tillväxten.”
Johan Thorén har också ett gott öra till Storytel.
”De har på ett skickligt sätt ställt om från att jaga tillväxt till att nå lönsamhet. Den nya ledningen i bolaget har stärkt balansräkningen och koncentrerat verksamheten.”
“Trots den försämrade konjunkturen ökade streamingintäkterna med 13% under Q3. Även med ett lönsamhetsfokus har Storytel förutsättningar att växa med över 10% per år. När aktiemarknaden åter intresserar sig för mindre tillväxtbolag tror vi att det kommer synas i aktiekursen.”
Motståndskraftigt hexagon
Skandiaförvaltaren Stephanie Göthmans topplista består av Hexagon, Epiroc, Handelsbanken, Fortnox och Castellum.
”Hexagon: Efter kapitalmarknadsdagen återstår nog mest för blankarna att snart börja täcka sina positioner. Bolaget har en hög andel eftermarknad vilket gör aktien motståndskraftig i sämre tider.”
”Epiroc: Aktien har varit svag under 2023, men den rena exponeringen mot gruvindustrin, där man har en ledande position tror jag fortsatt är mycket attraktivt. De större gruvbolagen har signalerat fortsatt stor investeringsvilja.”
”Handelsbanken: Historiskt låg värdering i kombination med att banken är överkapitaliserad, borde leda till stora utdelningar och en kudde på nedsidan.”
”Fortnox: En av börsens riktiga snabbväxare, där värderingen fortsatt är relativt hög, men betydligt beskedligare, och inte alls hög mot sin egen historik. Prishöjningar genomförs och produkten är väldigt ”sticky” hos kunden, vilket är nyckeln i detta case.”
”Castellum: Med finansieringen på plats är det ett av de tryggare fastighetsbolagen att ha exponering mot, nu när vi troligen går mot räntesänkningar någon gång under nästa år. Castellum är dessutom ett tillräckligt stort bolag för att attrahera utländska investerare.”
New Waves VD Torsten Jansson tror, förutom på den egna aktien, på Volvo inför 2024.
Lucy-fondförvaltaren Therese Nyrén har lyxiga Hermès på shoppinglistan.
”Jag ser stor potential i Hermès. Deras starka varumärke, exklusivitet och stabila finansiella prestanda – kombinerat med deras anpassning till marknadstrender och fokus på hållbarhet. Hermès är en favorit.”
Carnegies fastighetsförvaltare Jonas Andersson spår att fastighetsbolag med kort räntebindning och lite högre belåning än snittet, blir vinnarna på sänkt ränteläge.
”Nyfosa och Diös screenar bra bland bolag med kort räntebindning.”
Hälsosamma val
Lincs storägare Bengt Julander tror att den mest hälsosamma investeringen inför nästa år är life science-investmentbolaget MedCap, där han också är storägare.
Handelsbankens läkemedelsanalytiker Mattias Häggblom ordinerar Sobi och AddLife för en frisk portfölj.
”Det känns som att AddLife rimligtvis kommer att ha ett starkt fjärde kvartal. Både med stark efterfrågan inom medtech och labtech och ett starkt kassaflöde, efter att ha bundit mycket kapital i lager och kundfordringar tidigare under året.”
”Säljsidan är numera unisont bull till Sobi. Samtliga underskattar dock fortfarande hävstången på royalties med 100% marginal från partnern Sanofi och preventiva RSV-terapin Beyfortus. Således är estimaten ett par år ut alldeles för låga.”
lågt värderade it-bolag
Alcurs fodförvaltare Wilhelm Gruvberg väljer IAR Systems, Proact, Gofore och Addnode. Gruvberg menar att det är fyra lågt värderade IT- och mjukvarubolag som bör har fina förutsättningar 2024.
”I Addnode har det skapats ett fint långsiktigt köpläge då marknaden är osäker på deras största affärsområde Design, där det svaga resultatet till stor del beror på kortsiktiga effekter av treårs-licenser. Addnode har en relativt stor exponering mot byggsektorn, vilket är det segment som gått ned mest de senaste 12-24 månaderna på inflation och stigande räntor. Mycket talar för att detta segment är nära en botten nu och Addnode är ett bolag med exceptionellt bra track record till rimligt pris.”
Lancelot-förvaltaren Erik Bertilsson lyfter Embracer och OssDsign.
“De har goda chanser att överraska positivt, jämfört med marknadens förväntningar.”
Hästens bettingfavoriter
Kalqyl-analytikern Erik ”Hästen” Lundberg, med en fäbless för iGaming, har tre top-picks i sektorn, Fantasma, Betsson och Evolution.
“Jag hoppas så klart att Fantasma ska få sitt genombrottsår under 2024. RNG/Slots är extremt konkurrensutsatt, så det är ingen lätt bransch att slå sig fram inom. Det är dock hyperlönsamt, så lyckas Fantasma exekvera kan det snabbt bli annat ljud i skällan. Vi såg lite av detta i Q1 och caset får väl ses som high risk/high reward.”
”Betsson och Evolution är lite mer stabila pjäser med väletablerade marknadspositioner. Min förhoppning är att båda kan leverera fortsatt fin avkastning framöver.”
Lundbergs riktiga guldkorn är dock Fractal Gaming.
”De har uppvisat en otroligt fin tillväxt. Samma tillväxttakt framgent är dock svårt att förvänta sig, men bolaget värderas till EV/EBIT 7 på mina estimat för 2023E. Fortsätter uppgraderingscykeln för gamingdatorer framöver, så tror jag Fractal kan fortsätta att växa även under 2024.”
”Bolaget ska också lansera två nya produktkategorier och kommer säkerligen med nya modeller inom sitt bread&butter-segment datorchassin. Tesen är helt enkelt att bolaget kan fortsätta visa tillväxt under 2024 och då ska värdering upp enligt mig.”
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
