XXL
XXL:s krisemission dagar bort: ”Avvaktar fortfarande beslut”
In i det sista hoppas man på att Frasers Group ska delta i bolagets krisemission. Samtidigt har det rapporterats att sportkedjan genom en alternativ emission sätter press på den brittiska storägaren.
"Vi har hela tiden varit tydliga i processen. Att beskriva den alternativa finansiella strukturen före bolagsstämman är en del av detta", säger bolagets VD Freddy Sobin till Afv.
Den extra bolagsstämman där sportkedjan XXL:s omskrivna emission ska godkännas väntas äga rum nu i veckan.
Vilken väg man väljer kommer ha en stor påverkan på aktiens pris och ägarsituationen.
Alternativ 1:
En företrädesemission för att få in 600 MNOK, där befintliga aktieägare får förtur att köpa nya aktier till ett lägre pris. Garanter täcker upp om inte alla aktier tecknas.
Alternativ 2 (om den första emissionen inte godkänns på bolagsstämman).
Ett nytt dotterbolag, Newco, tar över bolagets tillgångar och genomför en egen kapitalanskaffning.
Den alternativa emissionen påverkar aktiepriset på flera sätt:
Utspädningseffekt: Eftersom fler aktier emitteras till ett kraftigt rabatterat pris, minskar det värdet per aktie för befintliga aktieägare som inte deltar i emissionen.
Rabatterad prissättning: Teckningspriset i den alternativa emissionen sätts till en ytterligare 45% rabatt jämfört med den föreslagna företrädesemissionen.
VD: Vi har varit tydliga
Det har tidigare spekulerats i att den annonserade alternativa emissionen är ett sätt att press den brittiska storägaren Frasers Group, som ännu inte meddelat om de avser att delta i den första emissionen.
Det förnekas av bolagets svenske VD, Freddy Sobin.
“Vi har hela tiden varit tydliga i processen. Att beskriva den alternativa finansiella strukturen före bolagsstämman är en del av detta”, säger han till Afv.
Hur viktig är emissionen för XXL och vad ska ni använda pengarna till?
“Vi har utvärderat flera alternativ för att finansiera kommande tillväxt och har nu säkrat en finansieringslösning med tre kompletterande komponenter: ett kortsiktigt lån, en uppmjukning och förlängning av befintliga långsiktiga banklån samt en fullt garanterad företrädesemission”, säger Sobin.
“Storägaren Frasers Group verkar inte vara villiga att delta i emissionen. Hur ser ni på det?
“Vi avvaktar fortsatt deras beslut”.
Bolagets största ägare, svenska riskkapitalbolaget Altor med 45% av kapitalet och en tredjedel av rösterna, har redan sagt ja till att delta i emissionen.
“Vi är väldigt tacksamma för att ha banker och aktieägare som stöttar XXL och som tror på bolagets långsiktiga utsikter och potential”, säger Freddy Sobin.
Sportkedjans aktie har fullständigt havererat sedan noteringen 2015 och är sedan dess ner 99,8%.
Vad säger ni till aktieägare som hoppas på en vändning i bolaget, både på börsen och operationellt?
“Vi har gjort viktiga förändringar i konceptet och verksamheten. Marknaden har dock fortsatt att vara utmanande, och samtidigt som vi har haft en låg varutillgänglighet”, säger Freddy Sobin.
Han låter samtidigt hälsa att sportkedjan ser fram emot att fylla butikshyllorna med nya produkter.
“Det kommer att stimulera tillväxt och stärka vår nordiska ledarposition i sportmarknaden”, säger han.
Affärsvärlden har sökt Altor och Frasers Group, som inte har återkommit med svar.
Läs också:
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.