Emissionsguiden
Två flaggor i Nanologicas nyemission
Nanologica har fastställt villkoren för sin företrädesemission av units som kan tillföra bioteknikbolaget 99,4 Mkr brutto. Kostnaderna väntas bli 4,4 Mkr vilket motsvarar 4,4% av emissionsbeloppet.
Kapitalanskaffningens motiv är att förbättra den finansiella positionen och säkra rörelsekapital till produktion och försäljning av exempelvis huvudprodukten NLAB Saga. Detta är en silikabaserad reningsmedia för kromatografi som används för rening av läkemedel.
Emissionsguiden hissar två flaggor och har samtidigt hittat en positiv aspekt med emissionen.
KAPITALBEHOV I TRÄNGT LÄGE
Nöden har ingen lag. I desperata lägen tvingas bolag ofta kompromissa bort det långsiktigt rätta. Riskerna med nyemissioner i nödlidande bolag är alltså dubbelt höga.
Nanologica ser ut att vara i behov av ett likviditetstillskott under hösten. Bolaget har tagit upp ett brygglån på 15 Mkr vilket stärker den bilden. Långivarna är Wilhelm Risberg, Fredrik Lundgren och Gerhard Dal, som ersätts med en fast periodränta på 8%. De har även lämnat teckningsåtaganden och kommer därigenom eventuellt kvitta en del av sina fordringar mot units.
AKTIEN HANDLAS NER TILL TECKNINGSKURS
Om aktien faller så att teckningskursen inte längre ger en rabatt mot börskurs så saknas det incitament för investerare att teckna nya aktier. Det visar också på ett stort misstroende.
Samma dag som Nanologica aviserade sin företrädesemission föll aktiekursen ned till 2,29 kr som lägst. Teckningskursen per unit är 9 kr vilket motsvarar 2,25 kr per aktie. Vi hissar en flagga.
Nanologicas ledning meddelar att bolaget inte har något att invända mot de två flaggorna.
BRA VILLKOR
De flesta emissionsvillkor följer en gängse standard. Men ibland sticker något ut på ett positivt sätt och det är då värt att uppmärksamma. Det kan exempelvis handla om oväntat låga emissionskostnader eller storägare som agerar ovanligt generöst.
Vi väljer samtidigt att uppmärksamma att villkoren sticker ut positivt. Emissionen är fullt säkerställd med en tydlig karaktär av långsiktighet hos ett flertal av de som lämnat tecknings- respektive garantiåtaganden.
Huvudägaren Flerie Invest som utöver att figurera bland teckningsåtagarna även står för hela garantiåtagandet, tar inget betalt för detta. Emissionskostnaderna är dessutom relativt låga då de motsvarar 4,4% av sökt emissionsbelopp.
Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om emissionen i samband med att bolaget publicerar sitt prospekt, vilket förväntas den 27 september.
Läs även:
Nyemissionsdags igen för Nanologica – Emissionsguiden inleder bevakning
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.