Emissionsguiden
Två flaggor i Lipigons företrädesemission
Lipigon Pharmaceuticals har fastställt villkoren för sin företrädesemission av aktier som kan tillföra bolaget 37,4 Mkr brutto. Kostnaderna väntas bli 6,1 Mkr vilket motsvarar 16,3% av emissionsbeloppet.
Kapitalet ska främst användas till att slutföra en fas 2-studie med läkemedelskandidaten Lipisense (65%), samt till rörelsekapital (30%) och affärsutveckling (5%).
Emissionsguiden hissar två flaggor för emissionen.
Kapitalbehov i trängt läge
Nöden har ingen lag. I desperata lägen tvingas bolag ofta kompromissa bort det långsiktigt rätta. Riskerna med nyemissioner i nödlidande bolag är alltså dubbelt höga.
Lipigon ser ut att vara i behov av ett likviditetstillskott inom några månader. Bolagets VD Johan Liwing har avstått från att kommentera.
Hög emissionskostnad
Om kostnaden för rådgivare, garanter med mera äter upp en stor del av emissionslikviden så är det illa på flera sätt. Ribban ligger dock väldigt olika beroende på om det är 10 Mkr eller 1 miljard som ska hämtas in.
Lipigon räknar med att emissionen kostar som mest 6,1 Mkr. Det motsvarar 16,3% av emissionsbeloppet och är högt nog för att en flagga ska hissas. Dyra garantiåtaganden är huvudorsaken till de höga kostnaderna.
Johan Liwing kommenterar:
“Emissionskostnaderna kan halveras vid sådant fall att garanterna väljer sin ersättning i aktier.”
Bolaget kommer att publicera ett informationsdokument om emissionen omkring den 6 maj. Om något nytt framkommer i det med bäring på våra flaggor återkommer vi med en ny artikel då. I annat fall kommer nästa artikel i samband med utfallet.
Läs även:
Emissionsguiden inleder bevakning av Lipigons företrädesemission
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.