Emissionsguiden
Två flaggor i LightAirs Batljan-backade företrädesemission
Affärsvärlden granskar ett urval av börsbolagens nyemissioner genom tjänsten Emissionsguiden.
LightAir har fastställt villkoren för sin företrädesemission av units som kan tillföra miljöteknikbolaget 28,6 Mkr före emissionskostnader.
Kapitalanskaffningens motiv är att säkra rörelsekapital, utveckla organisationen inom försäljning, teknik och produktion, samt att förvärva industriella kundstockar.
LightAir utvecklar och säljer luftrenare. År 2021 växlades fokus över från att sälja till konsument till att bearbeta företagsmarknaden.
Emissionsguiden hissar två flaggor för emissionen. Vi ser även en positiv aspekt värd att lyfta.
DÅLIGT GARANTIUPPLÄGG
Så kallad bottom-up-garanti är alltid en varningsflagga. Även en top-down-garanti kan vara dålig om det är alltför onödigt, dyrt och/eller med fel garanter.
LightAir har mottagit garantiåtaganden på 7,7 Mkr (26,9% av emissionen). Drygt halva beloppet avser bottengaranti vilket leder till en flagga.
LightAirs CFO Martin Eliasson kommenterar:
“Förmildrande omständighet borde vara att 1 Mkr i bottengarantin är vederlagsfri från en styrelsemedlem och att befintliga ägare samt styrelse utgör 5,7 Mkr (74% av alla garantiåtaganden).”
BRISTFÄLLIG INFORMATION
Det är en varningsflagga om man anar eller vet att det saknas viktig information rörande nyemissionen. Hit räknas också klart vilseledande eller slarvig kommunikation.
Vad emissionskostnaderna uppgår till framgår inte, förutom kostnaderna för garantiåtaganden. De externa investerare som lämnat bottengarantier ersätts kontant med 13% av garanterat belopp eller i units med 15%. Styrelsemedlemmar har också lämnat bottengaranti, men utan krav på ersättning.
Ersättningen för toppgarantin ligger på 15% i kontanter av garanterat belopp eller 17% i units.
LightAir meddelar att de totala emissionskostnaderna kommer att vara inkluderade i memorandumet.
BEFINTLIGA ÄGARE VÄXLAR UPP
Om de med bäst insyn i bolaget tecknar rejält med aktier så visar det på stark framtidstro. Det är alltså väldigt positivt när befintliga storägare och/eller nyckelpersoner åtar sig att gå in ordentligt i en nyemission.
Det är tydligt att viktiga ägare och insynspersoner backar upp LightAir i emissionen. Teckningsåtagandena uppgår totalt till 52,7% av emissionen. Göran Wikström som är huvudägare med 28,9% av aktierna tecknar pro rata, vilket gäller även för Ilija Batljan med 6,1%, Lars Andersson med 5,5% och Sven-Olof Kulldorff med 4,8%.
Insynspersoner äger 1,9% av LightAir inför emissionen och har lämnat teckningsåtaganden om sammanlagt 1,4 Mkr, motsvarande 6,5% av emissionen.
I absoluta tal är det inga enorma summor det handlar om, men likväl positivt. VD Peter Svensk tecknar för 505 000 kr, motsvarande 1,8% av emissionen (han äger aktier värda 2 400 kronor inför emissionen).
Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om emissionen i samband med att bolaget publicerar sitt memorandum.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
