Emissionsguiden
Två flaggor i Gaming Corps företrädesemission
I en tidigare version av denna artikel stod det att Gaming Corps inte hade återkopplat på förfrågan att kommentera flaggorna. Nu har Emissionsguiden fått svar från bolaget och inkluderat svaren i artikeln.
Gaming Corps har fastställt villkoren för sin företrädesemission av units som kan tillföra iGamingbolaget 31,7 Mkr brutto. Kostnaderna väntas bli 4,1 Mkr eller 12,9% av emissionsbeloppet.
Huvudsyftet med kapitalanskaffningens är att amortera lån för 9,6 Mkr, finansiera expansion och hyra in externa konsulter.
Emissionsguiden hissar två flaggor för emissionen.
Kapitalbehov i trängt läge
Nöden har ingen lag. I desperata lägen tvingas bolag ofta kompromissa bort det långsiktigt rätta. Riskerna med nyemissioner i nödlidande bolag är alltså dubbelt höga.
Gaming Corps ser ut att vara i behov av ett likviditetstillskott inom en väldigt snar framtid. Att bolaget tagit upp ett brygglån på 940 tkr i samband med emissionen stärker den bilden.
Brygglånet har utfärdats av tre styrelseledamöter i Gaming Corps och ska kvittas mot aktier vid genomförandet av företrädesemissionen.
“Kapitalbehov har vi, det stämmer, och det är naturligtvis också därför vi genomför den här företrädesemission, men att läget skulle vara trängt är inget vi känner igen oss i. Vi har under en längre tid arbetat efter en strategisk plan i fyra steg för att lyfta bolaget till en ny nivå och därmed skapa möjligheter för organisationen att utveckla spel med ännu högre kvalitet och fler spelmotorer som är unika på marknaden,” kommenterar VD Juha Kauppinen.
“Vi befinner oss nu i det fjärde steget i den planen som innebär fullt fokus på intäkter och kassaflöde för att försöka ta bolaget mot kassaflödespositivitet. Och den här kapitalanskaffningen är ett viktigt steg i den processen där vi hoppas få med oss många nya och gamla aktieägare på en förhoppningsvis väldigt intressant resa,” fortsätter han.
Aktien handlas ned till teckningskurs
Om aktien faller så att teckningskursen inte längre ger en rabatt mot börskurs så saknas det incitament för investerare att teckna nya aktier. Det visar också på ett stort misstroende.
Gaming Corps-aktien föll 27% på beskedet om företrädesemission. I skrivande stund handlas aktien till en kurs om 0,67 kr. Det är nära teckningskursen på 0,65 kr, vilket föranleder en flagga.
“Vi satte teckningskursen till 0,65 kr då det motsvarade 30 procent rabatt mot den volymviktade genomsnittskursen (VWAP) för aktien under 10 handelsdagar, med sista handelsdag den 23 september 2024,” kommenterar VD Juha Kauppinen.
Vi är övertygade om att det erbjudandet är intressant för investerare med kunskap om vår starka position på marknaden och de möjligheter som vi är övertygade står framför oss, även om det mycket riktigt skedde en kursrörelse samma dag som vi meddelade företrädesemissionen. Utöver rabatten medföljer dessutom teckningsoptioner med varje tecknad Unit,” fortsätter han.
Garantiersättningen?
Företrädesemissionen är säkrad till 26,6% (8,4 Mkr). 15,8% (5 Mkr) är hänförliga till garantiåtaganden och 10,8% (3,4 Mkr) till teckningsåtaganden.
Vad garantiersättningen blir framgår inte. Om ersättningen ingår i emissionskostnaderna på 4,1 Mkr har inte heller specificerats. Jonas Köpniwsky, en konsult inom IR på Gaming Corps, uppger för Emissionsguiden att garantiersättningen ingår i de specificerade maximala emissionskostnaderna.
Det hade varit önskvärt med ökad tydlighet kring detta från början, men vi stannar vid en upplysning.
Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om emissionen i samband med att bolaget publicerar sitt prospekt omkring den 2 oktober.
Läs också:
Emissionsguiden inleder bevakning av Gaming Corps företrädesemission
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.