Triss i flaggor inför Sun4Energys notering

Den 26 november noteras Sun4Energy på NGM SME. Sun4Energy säljer och installerar solcellsanläggningar och elbilsladdare till privatpersoner, bostads- och hyresrättsföreningar, företag och kommuner. Inför noteringen har Affärsvärldens IPO-guide granskat bolaget och hittat tre flaggor, en för kort finansiell historik, en för rabatterad emission tätt inpå IPO och en för storaffär inför IPO.

Vad gäller den första flaggan, för kort finansiell historik, har Sun4Energy bedrivit verksamhet sedan 2015 men den finansiella utvecklingen i prospektet sträcker sig bara 1,5 år bakåt. En bidragande orsak till det är sannolikt de förändringar i koncernstrukturen som genomfördes under förra året samt det stora förvärv som genomfördes nyligen. I vilket fall blir det som läsare svårt att få grepp om hur verksamheten som ingår i Sun4Energy idag har utvecklats över tid.

När det kommer till den andra flaggan, för rabatterad emission tätt inpå IPO, genomförde Sun4Energy i juni 2021 en nyemission om 6 Mkr till kursen 8,50 kr per aktie. Det betyder att teckningskursen om 14 kr i aktuell IPO är 65% högre. Det är stor en förändring på kort tid.

”I linje med vår tillväxtstrategi har vi efter rundan genomfört ett förvärv och vi har under året haft en god tillväxt i koncernen. Detta skapar värde vilket återspeglas i en högre teckningskurs, samtidigt som den faktiska P/S-multipeln faktiskt är lägre i noteringsemissionen. I sammanhanget kan det noteras att samtliga investerare från rundan i våras har ingått lock-up avtal och flertalet har lämnat teckningsförbindelser i noteringsemissionen”, kommenterar Sun4Energys VD Mattias Leijon.

Vad gäller den sista flaggan, för storaffär inför IPO, förvärvade Sun4Energy för cirka fyra månader ett bolag som ökade dess nettoomsättning med cirka 38%.

”Vi har en etablerad förvärvsstrategi och en ambition att genomföra flera förvärv årligen, därmed är det naturligt för oss att ha en gjort ett förvärv tätt på noteringen”, kommenterar Mattias Leijon.

Dessutom noteras, under flaggan cv med plumpar, att två styrelseledamöter i Sun4Energy har var för sig varit engagerade i ett bolag som försatts i konkurs. IPO-guiden brukar emellertid inte hissa flagga för enstaka konkursengagemang och gör det inte heller nu.

KLICKA HÄR FÖR ATT KOMMA TILL SIDAN FÖR SUN4ENERGY PÅ IPO-GUIDEN

Sista teckningsdag är torsdag den 18 november och teckningskursen uppgår till 14 kronor.