Emissionsguiden
Tre flaggor i Real Hearts företrädesemission
Real Heart har fastställt villkoren för sin företrädesemission av units som kan tillföra bolaget 48,5 Mkr före emissionskostnader. Pengarna ska i huvudsak gå till prekliniska studier.
Emissionsguiden hissar tre flaggor för emissionen.
Stor rabatt (Initialt)
Stor rabatt vid riktad emission är en klar varningssignal. Men även vid företrädesemission så visar det på stor ovilja från garanter och/eller befintliga storägare att ställa upp.
Teckningskursen är satt till 0,50 kr per unit, motsvarande 0,25 kr per aktie. Det innebär en rabatt på 42% (TERP) kontra aktiekursen innan villkoren publicerades. Utöver aktier innehåller varje unit även 1 teckningsoptioner av serie TO3.
Dåligt garantiupplägg
Så kallad bottom-up-garanti är alltid en varningsflagga. Även en top-down-garanti kan vara dålig om det är alltför onödigt, dyrt och/eller med fel garanter.
Real Heart har mottagit garantiåtaganden på 23,7 Mkr (48,8% av emissionen). Det handlar om bottengaranti vilket leder till en flagga.
Bristfällig information
Det är en varningsflagga om man anar eller vet att det saknas viktig information rörande nyemissionen. Hit räknas också klart vilseledande eller slarvig kommunikation.
Det framgår inte vad emissionskostnaderna blir i villkoren.
Emissionsguiden har varit i kontakt med bolaget som valt att inte kommentera flaggorna. En ny artikel om emissionen kommer i samband med att bolaget publicerar sitt prospekt.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.