Emissionsguiden

Tre flaggor i Crunchfishs företrädesemission

Teknologibolaget Crunchfish genomför en företrädesemission som kan tillföra bolaget 57,5 Mkr före emissionskostnader. Emissionsguiden hissar tre flaggor.
24 september 2024 10:58
Tre flaggor i Crunchfishs företrädesemission - Crunchfish1
Crunchfish styrelse har beslutat om en företrädesemission som behöver röstas fram vid en extra bolagsstämma den 24 oktober. Källa: Crunchfish

Crunchfish har fastställt villkoren för sin företrädesemission av units som kan tillföra teknologibolaget 57,5 Mkr brutto. Kostnaderna väntas bli 6,9 Mkr vilket motsvarar 12% av emissionsbeloppet, förutsatt att samtliga garanter väljer kontant ersättning.

Emissionslikviden ska användas till marknadsföring, försäljning och produktutveckling.

Emissionsguiden hissar tre flaggor för emissionen och har inte fått återkoppling från Crunchfish på förfrågan att kommentera.

STOR RABATT (INITIALT)

Stor rabatt vid riktad emission är en klar varningssignal. Men även vid företrädesemission så visar det på stor ovilja från garanter och/eller befintliga storägare att ställa upp.

Teckningskursen är satt till 2,90 kr per unit, motsvarande 1,45 kr per aktie. Det innebär en rabatt på hela 51,7% (TERP) kontra aktiekursen innan villkoren publicerades. Utöver två aktier innehåller varje unit även en teckningsoption av serie TO 10 och en av serie TO 11.

KAPITALBEHOV I TRÄNGT LÄGE

Nöden har ingen lag. I desperata lägen tvingas bolag ofta kompromissa bort det långsiktigt rätta. Riskerna med nyemissioner i nödlidande bolag är alltså dubbelt höga.

Crunchfish ser ut att vara i behov av ett likviditetstillskott kring årsskiftet.

DÅLIGT GARANTIUPPLÄGG

Så kallad bottom-up-garanti är alltid en varningsflagga. Även en top-down-garanti kan vara dålig om det är alltför onödigt, dyrt och/eller med fel garanter.

Crunchfish har mottagit garantiåtaganden på 20,4 Mkr (35,5% av emissionen). Det handlar om bottengaranti vilket leder till en flagga. Till garanterna utgår en ersättning på garanterat belopp om 15% kontant eller 17% i units.

Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om emissionen i samband med att bolaget publicerar sitt prospekt.

Läs även:

Preem-ägaren kvittar fordringar i Crunchfishs kommande nyemission

Emissionsguiden Crunchfish
Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.

Relaterade artiklar