Emissionsguiden
Synacts nyemission: Udda upplägg – men får in pengarna
Emissionsguiden har tidigare skrivit om Synact Pharmas företrädesemission av aktier som kan tillföra bolaget 19,8 Mkr brutto. Bolaget har som en del i kapitalanskaffningen även genomfört tre riktade emissioner om totalt 44,9 Mkr.
Emissionskostnaderna för företrädesemissionen och de riktade emissionerna väntas landa på sammanlagt 6 Mkr, varav 2 Mkr är garantiersättning som betalas genom nytryckta aktier. Därmed rör det sig om 60,7 Mkr som Synact kan få in netto, om företrädesemissionen blir fulltecknad.
Det bör den bli, då emissionen är täckt till 100% av garantiåtaganden från David Palm (13,2 Mkr) och Hunter Capital (6,6 Mkr). Ersättningen för detta är 10% av garanterat belopp, i form av nyemitterade aktier.
I samband med den föregående artikeln hissade vi en flagga då aktien handlats under teckningskursen 8,65 kr. Efter en genomgång av bolagets prospekt ser Emissionsguiden inga skäl till att göra några flaggförändringar.
OVANLIGT TILLVÄGAGÅNGSSÄTT
Synact har valt en udda struktur på sin kapitalanskaffning, med en företrädesemission och hela tre riktade emissioner vid sidan av.
Sex insynspersoner tecknar aktier i två olika riktade emissioner istället för att lämna teckningsåtaganden i företrädesemissionen. Afv har svårt att förstå varför Synact istället inte ökade beloppet i företrädesemissionen och avstod från de två riktade emissionerna om totalt drygt 1 Mkr, där endast ledning och styrelse tecknade.
Vi har nedan sammanställt hur insiders teckning förhåller sig till deras ägarandelar före emissionerna.
| Insynspersoners teckning i riktade emissioner | Belopp Mkr | Andel av total kapitalanskaffning | Ägarandel före kapitalanskaffning | Ägarandel efter kapitalanskaffning |
| Thomas Jonassen (CSO) | 0,25 | 0,39% | 6,18% | 5,29% |
| Jeppe Øvlesen (VD och ledamot) | 0,25 | 0,39% | 0,77% | 0,71% |
| Anders Kronborg (ordförande) | 0,25 | 0,39% | 0,08% | 0,13% |
| Thomas Boesen (COO) | 0,15 | 0,23% | 0,53% | 0,48% |
| Björn Westberg (CFO) | 0,10 | 0,15% | 0,05% | 0,07% |
| Sten Sörensen (ledamot) | 0,05 | 0,08% | 0,03% | 0,04% |
| Sten Scheibye (ledamot) | 0,00 | 0,00% | 0,32% | 0,27% |
| James Knight (CBO) | 0,00 | 0,00% | 0,19% | 0,16% |
| Sammanlagt: | 1,05 | 1,6% | 8,2% | 7,2% |
| Kommentar: För “Ägarandel före kapitalanskaffning” är nya aktier i de riktade emissionerna ej medräknade och källa är Holdings. “Ägarandel efter kapitalanskaffning” avser situation efter samtliga nu aktuella emissioner. | ||||
Vi kan konstatera att ledning och styrelse grovt sett försvarar sina ägarandelar i kapitalanskaffningen.
Företrädesemissionens teckningsperiod startar den 19 december och pågår till och med den 7 januari. Aktien handlas för närvarande i 9,815 kr, runt 13,5% över teckningskursen 8,65 kr.
Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om företrädesemissionen i samband med att utfallet kommuniceras, omkring den 8 januari.
Läs även:
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
