Fastighet Logistea
Storägarna Rutger Arnhult och Dragfast investerar när Logistea tar in pengar
Fastighetsbolaget Logistea har beslutat om en företrädesemission om 436 Mkr.
Syftet med emissionen är att hantera kommande skuldförfall i bolagets utestående obligationslån om cirka 384 Mkr. I andra hand ska emissionslikviden gå till att finansiera fastighetsförvärv inom lager, logistik och lätt industri.
Låga garantiersättningar
Emissionen omfattar både A-aktier och B-aktier och teckningskursen är 6,25 kr (oavsett aktieslag). Givet att börskursen för A-aktien för närvarande är 9,40 kr/aktie blir detta en rabatt på en bit över 30%. B-aktiens kurs ligger på kort under 9 kr.
Emissionen omfattas till 50% av teckningsåtaganden och till 50% av garantiåtaganden, vilket innebär att transaktionen är säkrad. Bland teckningsåtagarna finns en god uppslutning av befintliga ägare i form av storägare som Slättö, Nordika, Dragfast och Rutger Arnhult genom M2 Asset Management.
Slättö, Nordika och M2 Asset Management är även garantiåtagare.
Emissionskostnaderna är ringa 14 Mkr, inklusive ersättning till garanterna. Av transparensskäl hade det varit önskvärd om dessa poster redovisades separat, men det är positivt att kostnaderna bara motsvarar 3,2% av den totala likviden.
“Vi har lyckats hålla nere kostnaderna då vi dels hade relativt färska prospekt som vi kunnat utgå ifrån, dels har vi relativt låga garantiersättningar”, säger Logisteas VD Niklas Zuckerman till Affärsvärlden och tillägger:
“För garantiåtagandena som motsvarar 50% av emissionen så har ersättningen varit 2%. Den är marknadsmässig om än i det lägre spannet. Att den är i det lägre spannet är ett resultat av att vi hade stort intresse från befintliga ägare, vilka garanterar hela emissionen. Dessa ägare var måna om att ersättningen skulle vara just marknadsmässig och absolut inte hög.”
Att ersättningarna är låga signalerar att garanterna vill att pengarna från emissionen återinvesteras i Logistea framför att betalas ut i kontanta ersättningar, vilket tyder på tilltro till bolaget och dess framtidsutsikter.
Elos Medtech granskas av advokat efter misstankar om att styrelsen brutit mot lagen
Tidstypisk transaktion
Tidsplan för Logisteas företrädesemission
| 23 augusti | Första handelsdag i stam A-aktien och stam B-aktien utan rätt att delta i emissionen |
| 23 augusti | Publicering av prospekt |
| 28 augusti – 6 september | Handel i teckningsrätter |
| 28 augusti – 11 september | Teckningsperiod |
| Omkring den 14 september | Offentliggörande av slutgiltigt utfall i emissionen |
Enligt finansiella rådgivare som Afv intervjuat har transaktioner av defensiv karaktär ökat mest under 2023. Ofta har dessa genomförts i syfte att minska skuldsättningen och förbättra bolagens finansiella ställning. Sett ur det perspektivet är motivet för Logisteas emission tidstypisk givet det nuvarande ränte- och emissionsklimatet.
Sammantaget ger 30% rabatt, låga emissionskostnader och en god uppslutning bland befintliga storägarna bilden av att detta är ett erbjudande som är värt att titta närmare på.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.