Emissionsguiden
Storägarna backar upp Kjells företrädesemission på 200 Mkr
Kjell Group, som är en återförsäljare av IT-tillbehör, har beslutat att ta in 199,1 Mkr genom en företrädesemission av aktier.
80 Mkr av emissionslikviden ska användas till investering i bolagets nya automatiserade centrallager i Staffanstorp. Resten, det vill säga 119,1 Mkr, ska användas till att stärka balansräkningen genom skuldamortering. Emissionskostnaderna framgår inte men behöver dras av från detta.
I en analys av Kjell (neutralt råd) från i december skrev Afv följande inför den stundande emissionen, som blev känd samma månad:
“Ibland händer det att en större nyemission blir det som markerar botten för en aktie som annars varit helt uträknad. Med bättre balansräkning och en starkare marknad är det lätt att räkna fram stor uppsida i aktien, om marginalerna bara återhämtar sig till nivåer kring säg 4%.”
Teckningskursen är satt till 7,10 kr per aktie, vilket innebär en rabatt på 30,4% (TERP) kontra aktiekursen innan villkoren publicerades.
Emissionen är fullt säkerställd om man inkluderar avsikter att teckna. Teckningsåtaganden och teckningsavsikter motsvarar 55% av emissionen.
FSN Capital IV, Familjen Eklund, Cervantes Capital, RoosGruppen och Grenspecialisten har åtagit sig att teckna pro rata. Fredrik Dahnelius har åtagit sig att teckna för minst 1 Mkr. Han äger 2,3% av aktierna, enligt Holdings. Nordea Fonder som äger 5,9% av aktierna har lämnat sin avsikt om att teckna pro rata.
Därtill har FSN Capital IV och Cervantes Capital lämnat garantiåtaganden för resterande 45% av emissionen. Åtagandena har lämnats utan krav på ersättning.
Utspädningen för aktieägare som inte deltar i emissionen blir 47,4%, givet att erbjudandet fulltecknas.
Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om eventuella flaggor i emissionen inom kort.
Läs även:
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
