SPECIAL: PENSIONSSPARANDE/ Fondförsäkring/ Förbluffande skillnader

Affärsvärlden har vid upprepade tillfällen påpekat attfondförsäkringar i de flesta fall är mycket dyra. Alltför dyra ijämförelsen med alternativa former för pensionssparande:traditionell pensionsförsäkring och IPS. Det medför attfondförsäkringarna är lukrativa för bankerna ochförsäkringsbolag, vilket inte minst bevisas av tillkomsten avnya aktörer. Danska försäkringsbolaget Danica har i dagarnabörjat försäljningen på den svenska marknaden. AMF Pension, somgav sig in på fondförsäkringsmarknaden i samband med deLO-anställdas första val till avtalspension förra hösten, har nulanserat ett privat alternativ.

Olika strategier

Nykomlingarna har givit sig in i konkurrensen med olikaprisstrategier (alla avgifter återfinns i tabellen nedan). Dehar också olika förutsättningar. AMF Pension har mycket lågaförvaltningsavgifter, 0,4 procent för aktiefonder och 0,15procent för räntefonder, i de fem fonderna spararna kan väljamellan, vilket gör dem till ett av de billigare alternativen.Danica är dyrare.Vi är ett försäkringsbolag som i dagsläget endast kommer att haförsäljning genom personlig rådgivning säger Danicas VD ClaesCarlson och fortsätter vilket också kostnadsstrukturen byggerpå. Danica ägs, precis som Östgöta Enskilda Bank, av Den Danske Bankoch kommer att använda Östgötas Enskildas kontor samt friståendeförsäkringsmäklare som distributionskanaler. Spararna kan väljamellan 17 fonder från Östgöta Enskilda, Banco och Danica Funds.

Många avgifter

Fondförsäkringar blir dyra för att avgifterna tas ut på mångaolika nivåer. Spararen betalar dels avgifter tillförsäkringsbolaget i form av premieavgift (köpavgift) samt fastoch rörlig försäkringsavgift (årliga). Dels avgift tillfondbolaget i form av årlig förvaltningsavgift. Men alla aktörertar inte ut alla avgifter.Varför försäkringsbolaget ska ha så mycket betalt när det ärfondbolagen som sköter förvaltningen kan tyckas vara en gåta.Produkten är rådgivningsintensiv och sådant kostar pengar hävdarbranschen. Stora säljorganisationer kostar pengar kontrarAffärsvärlden.För är det rådgivning eller är det övertalning som sker underdet där informationsmötet man blir kallad till i grupp ellerprivat? Läsare berättar om informationsmöten då det nya allmännapensionssystemet utmålas som ett sämre än det gamla och somavslutas med att man kan skriva upp sig för personlig rådgivningför att se till att man blir en rik pensionär. Den inte allsoviktiga tjänstepensionen (se inledningsartikeln) utelämnas helteller förringas i informationen.

Långtidsintäkter

Glöm inte att alla som säljer någonting i första hand gör detför att tjäna pengar. Och varje ny kund innebär intäkter förlång tid framöver när det gäller fondförsäkringar. Till skillnadfrån IPS, men i likhet med traditionella pensionsförsäkringar,är det inte möjligt att flytta sitt sparande.Alla institut, utom Handelsbanken och SPP, har en rörligåravgift, vilket gör att avgifterna i kronor räknat växer, tillföljd av dels insättningar, dels värdetillväxt. Detta trots attkonsultationen förmodligen minskar över tiden och värdebeskedenknappast blir fler per år.

Exakt hur dyrt det kan bli framgår av Sparindikatorn på sidan48. Veckans exempel gäller en person som sparar 18.000 kronor omåret, det vill säga ungefär vad som är maximalt avdragsgillt omman tjänar mindre än 364.000 kronor om året.I kolumn 1 i tabellen ser man hur mycket sparandet är värt efter10 år. Som vanligt är det bara avgifterna som skiljer de olikaalternativen åt inom respektive sparform. Inflationsrensat harspararen satt in drygt 172.000 kronor under perioden i, låtsäga, en aktiefond. I bästa fall, AMF Pension, har pengarnavuxit till 214.000 kronor. I sämsta fall, Alfred BergsRysslandsfond via Skandia Link, har pengarna till och medminskat till 169.000 kronor.Förbluffande skillnad, inte sant? Det beror dels på att SkandiaLinks fondförsäkringar hör till de dyrare, dels att det är dyrtatt investera på perifera marknader. Skillnaderna blir större omspartiden är längre (se nr 17/99 då vi räknade på samma beloppmen i 20 år).