Sju banker bakom Nordics Thule-köp

Nordic Capital belånade Thule till takåsarna i samband förra årets miljardförvärv. Nu avslöjas finansieringsupplägget.
21 augusti 2008 09:40

Enligt uppgifter till tidningen E24 är Nordic Capital och Thule inblandade i hårda förhandlingar med långivarna som backade upp miljardaffären förra sommaren. Nordea är en av de större finansiärerna.

Nordic Capital och Thule är fåordiga i sina kommentarer till E24:s uppgifter men av Thules egen årsredovisning framgår att långivarna har rätt att ställa tuffa krav på verksamhetens utveckling.

“Sedan juli 2007 finansieras koncernen av en klubb med sju skandinaviska banker. Koncernens bundna kreditlöften uppgår till 9303 MSEK, vilket inkluderar en ‘mezzanine’ facilitet uppgående till motsvarande 2131 MSEK”, berättar Thule i årsredovisningen för 2007 som nyligen lämnades till Bolagsverket.

Merparten av skulderna förfaller först mellan 2014 och 2018 men lånevillkoren kräver att Thule uppfyller givna löften kontinuerligt:

“Detta finansieringspaket är villkorat efterlevnaden av såval finansiella som kommersiella åtaganden, vilka testas löpande.”

Enligt Thule är finansieringen upplagd enligt de senaste årens aggressiva riskkapitalmodell. Så här fördelas lånen enligt årsredovisningen:

Facility A

1,455 miljarder

Facility B

1,876 miljarder

Facility C

1,556 miljarder

Facility D

0,935 miljarde

Revolving credit facility

0,7 miljarder

Acquisition facility

0,65 miljarder

Mezzanine

2,131 miljarder

Totalt:

9,303 miljarder kronor

Till detta tillkommer lån från aktieägarna på 2,6 miljarder kronor vilket gör att Thules soliditet vid årsskiftet endast var 7,4 procent.

Årsredovisningen beskriver perioden maj till december 2007. Omsättningen uppgick till 4,3 miljarder kronor och rörelseresultatet stannade på 51 miljoner kronor. Rensat för avskrivningar och jämförelsestörande poster ska dock rörelsemarginalen ha uppgått till 10 procent enligt Thule.

Resultatet före skatt uppgick till -726 miljoner kronor, vilket förklaras med de höga finansiella kostnaderna.

Prognosen för 2008 är blygsam:

“Under förutsättningar att inga väsentliga förändringar sker i omvärlden under 2008 bedöms efterfrågan vara fortsatt god för koncernens produkter och rörelseresultatet bedöms bli bättre än helåret 2007.”

Enligt årsredovisningen delar Nordic Capital på huvudägarskapet (73 procent) tillsammans med Goldman Sachs. Resterande ägarandel har fördelats mellan ett hundratal chefer i de olika koncernbolagen.

Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.

Relaterade artiklar

OBS: Ursprungsversionen av denna artikel publicerades på en äldre version av www.affarsvarlden.se. I april 2020 migrerades denna och tusentals andra artiklar över till Affärsvärldens nya sajt från en äldre sajt. I vissa fall har inte alla delar av vissa artiklar följt på med ett korrekt sätt. Det kan gälla viss formatering, tabeller eller rutor med tilläggsinfo. Om du märker att artikeln verkar sakna information får du gärna mejla till webbredaktion@affarsvarlden.se.