Arjo
SHB: Arjo letar VD med USA-erfarenhet
Handelsbanken uppger att de fick ett kort samtal med Arjos ordförande. Intrycket som gavs var att Arjos fokus ligger på USA och att höja andelen resultatbaserade intäkter och produktkategorier med bättre tillväxtprofil.
Detta får Handelsbanken att tro att bolaget letar efter en ny VD med erfarenhet från den amerikanska marknaden. Processen bedöms ta ett halvår.
“Samtidigt är vårt intryck att den underliggande verksamheten tuffar på, vilket även de preliminära siffrorna tyder på”, skriver Handelsbanken och upprepar köp på kort sikt och outperform på lång sikt.
Pareto Securities upprepar däremot behåll på avsaknaden av en katalysator i närtid.
“Vi förväntar oss att efterfrågan på Arjos kapitalvaror kommer att hållas tillbaka till och med första kvartalet 2025”, skriver analyshuset.
Paretos bibehållna riktkurs på 40 kronor motsvarar en justerad ev/ebitda på 6,4 gånger på förväntade 2025, vilket är en rabatt på 44% mot bolagets jämlikar. Men detta är enligt Pareto motiverat givet den långsammare tillväxten och lönsamheten.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.