SBB-miljardären åtar sig att investera i DUG Foodtechs nyemission

Emissionsguiden har tidigare skrivit om DUG Foodtechs företrädesemission av aktier som kan tillföra bolaget 28,1 Mkr före emissionskostnader. Netto rör det sig om 24,5 Mkr.

EmissionsguidenArtikel

En flagga i DUG Foodtechs företrädesemission

I samband med den föregående artikeln hissade vi en flagga, för kapitalbehov i trängt läge.

Efter en genomgång av bolagets memorandum reser vi en andra flagga. Den hissas dock inte på grund av vad som framgår i dokumentet, utan som en följd av svag aktiekursutveckling.

AKTIEN HANDLAS NER TILL TECKNINGSKURS

Om aktien faller så att teckningskursen inte längre ger en rabatt mot börskurs så saknas det incitament för investerare att teckna nya aktier. Det visar också på ett stort misstroende.

Sedan DUG Foodtech presenterade emissionsvillkoren har aktien som lägst handlats i 0,301 kr. Teckningskursen är 0,34 kr/aktie.

DUG Foodtechs VD Helene Nielsen har meddelat att bolaget avstår från att kommentera flaggan.

INSIDERS TECKNAR FÖR DRYGA MILJONEN

DUG Foodtech har mottagit teckningsåtaganden om 5,6 Mkr (19,8% av emissionen). Insynspersoner står för 1,2 Mkr av detta (se tabell nedan). Totalt sett går deras ägande från 5,0 till 4,5% av aktierna.

Den kalkylen förutsätter att emissionen blir fulltecknad samt att insynspersoner inte tilldelas aktier via sina garantiåtaganden eller tecknar ytterligare aktier utöver sina teckningsåtaganden. Skulle insiders samtliga garantiåtaganden aktiveras går ägarandelen istället till 12,5% av aktierna.

Övriga teckningsåtaganden har lämnats av Marjan Dragicevic (3,1 Mkr, 11% av emissionen), Mats-Ola Andersson (1 Mkr) samt Kerstin Lindell (0,25 Mkr). Bland dessa äger Dragicevic 1,4% av aktierna inför emissionen medan Andersson och Lindell inte är aktieägare i DUG, enligt Holdings. Marjan Dragicevic äger bolaget Dragfast, som med ett innehav om 4,1% är näst största ägare i SBB, sett till kapital.

TOPPGARANTIER FRÅN STÖRSTA ÄGARNA

Emissionen omfattas av botten- och toppgarantiåtaganden om sammanlagt 22,5 Mkr (80,2% av emissionen), vilket innebär att den är fullt säkerställd. Garanterna består av 27 parter.

De största garantiåtagandena kommer i form av toppgarantier från Anders Färnqvist (3,5 Mkr), Drivator Equity (2,7 Mkr), J.O. Möllerström Brothers Operation (Johan Möllerström, 2,3 Mkr) samt Kenneth Eriksson (2,0 Mkr). Dessa fyra är samtliga befintliga aktieägare i DUG Foodtech, med ägarandelar i spannet 4,3-8,7%. Anders Färnqvist är bolagets största ägare med 8,7% av aktierna.

Bottengaranterna ersätts med 15% kontant eller 18% i aktier, av det garanterade beloppet. Toppgaranterna har lämnat sina åtaganden utan krav på ersättning.

Överlag är det tydligt att större ägare och insiders verkligen är med och bidrar till emissionens säkerställande. Det hade dock skickat en bättre signal ifall en större andel av emissionen var täckt av teckningsåtaganden snarare än garantiåtaganden. Ledningens åtaganden är samtidigt helt klart åt det svagare hållet.

Teckningsperioden startade den 21 oktober och pågår till och med den 4 november. Aktien handlas för närvarande omkring 0,35 kr, det vill säga ett öre över teckningskursen 0,34 kr.

Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om företrädesemissionen i samband med att utfallet kommuniceras.

Läs även:

En flagga i DUG Foodtechs företrädesemission

Emissionsguiden inleder bevakning av DUG Foodtechs företrädesemission