Nordic Capital bygger IT-imperium

Igår meddelades att riskkapitalbolaget Nordic Capital köper ut två bolag ur det kraftigt förlusttyngda Framfab. Köpeskillingen landade på 170 Mkr och omfattar dels Framfab Integration, som har 140-150 anställda och vars verksamhet handlar om att bygga teknisk infrastruktur i IT-miljöer, dels Framfab IT-Consulting med 120-130 anställda.

”Anledningen till att Framfab beslöt att avyttra bolagen var att de renodlar verksamheten och fokuserar på internetkonsulting. Framfab ITC arbetar med en tyngre form av IT-konsulting vilket numera ligger utanför Framfabs kärnverksamhet, säger Ulf Ivarsson, ansvarig för affären från Nordic Capitals sida.

Köpet går formellt sett igenom i början av mars, och fram till dess hoppas man ha hittat ett nytt namn på företagen. Enligt Ulf Ivarsson kommer ITC respektive Integration att kvarstår, men prefixen ska bytas ut mot något annat än Framfab.

Varken ledningsförändringar, personalnedskärningar eller en sammanslagning mellan bolagen står på agendan – däremot vidare expansion av dem.

”Tanken är att ha ett holdingbolag under vilket IT-verksamheten sorterar, och de här bolagen ger oss en stark plattform att expandera ytterligare ifrån. De är båda oerhört välskötta, de drivs av duktigt folk, har bra track record, omsätter cirka en miljon kronor per konsult och är dessutom lönsamma. Alla förutsättningar finns för att de ska kunna bli en riktigt lönsam affär.”

Tillväxt ska till viss del ske organiskt men Ulf Ivarsson utesluter inte ytterligare IT-förvärv redan i år. ”Två typer av bolag kan komma ifråga, dels konsultbolag vars verksamhet påminner om ITC och kan komplettera den verksamheten, dels bolag som kan tillföra en ny typ av kunskap så att vi får tre typer av IT-verksamhet under samma paraply.”

Initiativet till affären togs av Framfab som kontaktade Nordic Capital så sent som i månadsskiftet januari-februari. ”Vi var skeptiska till en början just för att det var så kort om tid, men när vi väl började titta på affären framstod den som så pass bra att vi slog till”, säger Ulf Ivarsson.

Båda bolagen har sitt ursprung i Guide, som i sin tur förvärvades av Framfab för drygt ett år sedan. Integrationen av bolaget gick dock betydligt trögare än planerat och har inte levererat de synergier det talades om från början. Ulf Ivarsson, som kom till Nordic Capital från riskkapital- och investmentbolaget Bure i somras, är däremot bekant med bolaget sedan lång tid tillbaka.

Under sin tid på Bure, som var en av de tidigaste investerarna i Guide, var han deras representant i Guides styrelse. ”Jag tror att det hade varit svårt att få till den här affären så snabbt om det inte varit så att någon hade en historia med bolaget redan innan”, säger han.

I ett större sammanhang kan affären ses som ett startskott på en uppköpsvåg där etablerade och kapitalstarka aktörer går på fyndjakt i en bransch där många bolag, vars värden rasat dramatiskt, nu reas ut.

”Med de värderingar som rådde under senare halvan av 1999 och större delen av 2000 kändes det inte särskilt intressant att investera i den här typen av bolag. Nu börjar det se intressant ut igen, en gissning är att vi kommer att få se fler affärer av den här typen.”