”Mexiko kan bli nästa hit”

Du investerar på många tillväxtmarknader i bland annat Latinamerika, Asien och Östeuropa. Men vilket land är det mest fart på?

– Bäst tillväxt är det ju i Kina, där BNP ökade med 8,7 procent förra året.

Där shoppar de som aldrig förr?

– Ja, konsumtion är ett långsiktigt tema. Folk har konsumerat bostäder, bilar, vitvaror, hemelektronik… Och staten har subventionerat många av de här produkterna under året, eftersom man vill att landet ska bli mindre exportberoende. Även matvaror köper man mer av, fläsk går bra och allt fler kineser börjar dricka mjölk. Urbaniseringen gör att konsumtionen kommer att fortsätta öka.

Börstips?

– Vi gillar China Mengniu Dairy som tillverkar mejeriprodukter. Och CPMC som tillverkar livsmedelsförpackningar främst för den inhemska marknaden. Sportföretaget Li Ning, som fick ett uppsving under OS, och även andra klädbutiker gynnas av att många unga i storstäderna bor hemma hos sina föräldrar och har råd att shoppa väldigt mycket. Vi tror att bolaget kan fortsätta växa.

Finns det några bra teknikaktier i Kina också?

– Ja, till exempel Lenovo, Kinas största pc-tillverkare, som köpt upp IBM:s pc-del. Som så många andra aktier har Lenovo gått upp rejält under 2009, men det finns definitivt mer att hämta där på lång sikt. Nyligen presenterade bolaget väldigt innovativa produkter på en mässa.

Ryssland då, finns det något annat än råvaror som är kul där?

– Ja… Eller nja. Börsen består till 60 procent av det, men visst finns det banker och telekom också. Jag tror dock främst på Gazprom som är jätteintressant nu, på grund av en gasprisavreglering, det kommer att ge ökade marginaler för bolaget. Vi äger också Transneft, som äger nätet av oljeledningar. Det som talar för Transneft är främst att det är en väldigt billig aktie, med ett p/e-tal under 2.

Nu när det börjar ljusna i USA och resten av västvärlden, är det bra eller dåligt för bolagen i tillväxtländerna?

– Både och. Å ena sidan, när räntorna stiger i väst minskar riskviljan och kapital kommer att lämna tillväxtländerna. Å andra sidan är tillväxten i västvärlden bra för exportmarknaden i tillväxtländerna, mest gäller det kanske Korea, Taiwan och Mexiko som är starkt knutna till USA. Ja, Mexiko är en marknad som inte gått lika starkt som övriga tillväxtländer tidigare, men som jag tror kan överraska positivt. Dels för att Mexiko exporterar mycket till USA och dels för att är tillväxten i landet främjas av att mexikanska medborgare som bor i USA lär få jobb lättare och kan börja skicka hem pengar.

Börstips i Mexiko?

– Grupo Mexiko är ett råvarubolag som exporterar olika typer av metaller, främst koppar, silver och zink, det kan komma att gynnas ordentligt av en global ökad efterfrågan.