Emissionsguiden
Metacons nyemission: Ej fulltecknat – garanter drog tungt lass
Energiteknikbolaget Metacon har publicerat det preliminära utfallet för sin företrädesemission av aktier. Teckningsgraden exklusive garanter blev 25,3% varav 24,6% tecknades med stöd av teckningsrätter och 0,7% utan.
Emissionen var säkrad upp till 80% teckningsgrad genom teckningsåtaganden (2%) och garantiåtaganden (78%).
Garanterna tecknar för 75,2 Mkr (54,7% av erbjudandet) och Metacon tillförs 89,2 Mkr efter emissionskostnader om 20,8 Mkr.
SEX FLAGGOR HISSADE TIDIGARE
- Kapitalbehov i trängt läge
- Stor rabatt (initialt)
- Dåligt garantiupplägg
- Bristfällig information
- Hög emissionskostnad
- Aktien handlas ner till teckningskurs
I prospektet uppgav Metacon att bolaget bedöms ha ett rörelsekapitalunderskott på 100 Mkr de kommande tolv månaderna. Risken att Metacon återigen behöver fylla på kassan det kommande året är därmed stor.
TVÅ RETROAKTIVA FLAGGOR
Vi hissar även två flaggor retroaktivt. Den ena för ”Ej fulltecknad emission”, vars generella formulering lyder:
En nyemission som inte blir fulltecknad talar för att det är något fel på bolaget eller värderingen.
Under teckningsperioden handlades Metacons aktie mestadels strax under teckningskursen 0,20 kr per aktie. Sista möjliga dag att teckna stängde den på 0,1898 kr. Den låga teckningsgraden förvånar därför inte.
Den andra flaggan hissas för att garanterna tilldelas en stor andel:
Garanter som tilldelas aktier är ett svaghetstecken i sig plus en indikation om kommande säljtryck i aktien.
Garanternas tilldelning om aktier för 75,2 Mkr motsvarar 68,4% av det belopp Metacon får in före emissionskostnader.
Totalt antal flaggor för emissionen landade därmed på åtta. Emissionsguiden sätter punkt för sin bevakning av kapitalanskaffningen.
Läs även:
Metacons aktie under teckningskurs – VD: ”Starka incitament att delta”
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.