Emissionsguiden
Ljummet utfall i Svenska Aerogels emission – kapitalet räcker 10 månader
Materialteknikbolaget Svenska Aerogel Holding har publicerat det preliminära utfallet för sin företrädesemission av aktier. Teckningsgraden exklusive garanter blev 53,4% varav 50,9% tecknades med stöd av teckningsrätter och 2,5% utan.
Emissionen var säkrad upp till 57,5% teckningsgrad genom teckningsåtaganden (25,7%) och garantiåtaganden (31,8%).
Garanterna tecknar för 1,8 Mkr (4,1% av erbjudandet) och Svenska Aerogel tillförs 20,4 Mkr efter emissionskostnader om 4,2 Mkr, förutsatt att samtliga garanter väljer kontant ersättning.
Emissionsguiden hissade tidigare tre flaggor: “Dåligt garantiupplägg”, “Stor rabatt (initialt)” samt “Kapitalbehov i trängt läge”.
TVÅ RETROAKTIVA FLAGGOR
Vi hissar även två flaggor retroaktivt. Den ena för ”Ej fulltecknad emission”, vars generella formulering lyder:
En nyemission som inte blir fulltecknad talar för att det är något fel på bolaget eller värderingen.
Under teckningsperioden handlades Svenska Aerogels aktie mestadels strax över teckningskursen 2,25 kr per aktie. Sista möjliga dag att teckna stängde den på 2,40 kr.
Tillfälligt handlades dock aktien under teckningskursen (som lägst 2,22 kr), varför vi även hissar flaggan “Aktien handlas till/under teckningskurs”:
Om teckningskursen inte ger en rabatt mot börskurs så saknas det incitament för investerare att teckna nya aktier. Om aktien därtill handlas ned visar det på ett stort misstroende.
Utfallet innebär att bolaget tror sig ha tillräckligt med rörelsekapital till och med januari 2026, att döma av vad som stod i emissionens informationsdokument.
Totalt antal flaggor landade härmed på fem. Emissionsguiden sätter punkt för sin bevakning av kapitalanskaffningen.
Läs även:
Flaggstiltje i Svenska Aerogels nyemission
Tre flaggor i Svenska Aerogels företrädesemission
Emissionsguiden inleder bevakning av Svenska Aerogels företrädesemission
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
