Stockholmsbörsen
Lista: Aktierna som de bästa förvaltarna satsar på i höst
Affärsvärlden har gått igenom de senaste tre månadernas affärer bland de småbolagsfonder som har presterat bäst de senaste fem åren. Samtliga av fonderna har utklassat index och avkastat cirka 117-125 procent, mot 82 procent för Stockholmsbörsen.
Cliens småbolagsfond har bland annat köpt in sig i Sweco och fyllt på sina innehav i Sagax, Beijer Ref och Vitec, visar data från Holdings. Den största affären är ett köp för 277 miljoner kronor i Securitas. Förvaltarna Carl Sundblad och Max Frydén skriver i en månadsrapport att säkerhetsjätten bör vara motståndskraftig i en svagare konjunktur, givet verksamhetens natur.
“Ett lägre ränteläge bör också gynna bolaget då man har en relativt hög skuldsättning efter stora förvärv”, skriver förvaltarduon.
Tror på Fortnox
Spiltan småbolagsfond har utökat sina poster i den senaste tidens kursförlorare Trelleborg och Nibe. Förvaltaren Pär Andersson har även ökat i Tomra, Medicover och Fortnox till vad han beskriver som “bra priser”. Blankningen i Fortnox har mer än fördubblats under hösten men Andersson anser att det är ett “mycket spännande bolag” även framåt. Han skriver i den senaste månadsrapporten att företaget har en lockande kombination av en god produktportfölj och stark balansräkning.
I batteriladdningsbolaget CTEK har Spiltan kapat innehavet med 40%. Fonden har även trimmat ner innehavet i Addtech, som beskrivs som konjunkturkänsligt.
“Då det finns en risk att lågkonjunkturen kan bli långvarigare än förväntat kan det på kort sikt påverka priset på denna typ av aktier negativt”, skriver Pär Andersson.
Ser chans till värdeskapande i NP3
Lannebo Microcap har suttit relativt stilla i båten under de senaste månaderna, med endast två köp i Volati och Alligo. Mindre försäljningar har samtidigt gjorts i Yubico, Lagercrantz och VBG.
Enter Småbolagsfond har varit desto mer aktiv och minskat i bland annat Addtech, Indutrade, Medcap, Linc och New Wave. Fonden har istället adderat NP3 Fastigheter, Mycronic och Fortnox som nya innehav. Förvaltarna Jon Hyltner och Oscar Karlsson skriver att NP3 har funnits på bevakningslistan under en längre tid.
“Tidigare har deras nya finansiering varit för dyr för att möjliggöra bra värdetillväxt i vår mening, men nu är förutsättningarna bättre och bolaget kan finansiera sig till omkring 4% ränta samtidigt som de har en avkastning kring 7% från sina fastigheter. Något som möjliggör bra värdeskapande framgent.”
Kavaljer Quality Focus har dumpat rubbet i VBG och AQ Group men tagit nya positioner i Scandic Hotels och Fagerhult. Fonden har även utökat innehaven i Bravida och Alligo.
Se hela sammanställningen hur Sveriges bäst presterande småbolagsfonder har agerat under de senaste tre månaderna nedan.
Cliens Småbolag B
| Bolag | Δ Aktier | Ök./Minsk. | Värde (MSEK) |
| Securitas | 2 170 000 | 23% | 277 |
| Sagax | 600 000 | 24% | 168 |
| Vitec Software | 190 438 | 11% | 95 |
| Sweco | 457 961 | NY | 80 |
| Trelleborg | 200 000 | 9% | 73 |
| AAK | 200 000 | 4% | 67 |
| Nyfosa | 100 000 | 3% | 12 |
Spiltan Småbolagsfond
| Bolag | Δ Aktier | Ök./Minsk. | Värde (MSEK) |
| Fortnox | 1 312 900 | 25% | 79 |
| Trelleborg | 198 800 | 134% | 73 |
| Nibe Industrier | 869 500 | 57% | 43 |
| Axfood | 126 400 | 31% | 36 |
| Addtech | -102 900 | -7% | -31 |
| Holmen | 47 200 | 17% | 21 |
| Tomra Systems | 126 500 | 11% | 18 |
| Bufab | 48 700 | 6% | 18 |
| NCAB | 270 300 | 8% | 17 |
| Boozt | 148 200 | 21% | 16 |
| AddLife | -95 900 | -5% | -15 |
| Medicover | 80 500 | 10% | 15 |
| Hemnet | -39 700 | -6% | -15 |
| CTEK | -234 599 | -40% | -4 |
Enter Småbolagsfond A
| Bolag | Δ Aktier | Ök./Minsk. | Värde (MSEK) |
| NP3 Fastigheter | 296 554 | NY | 80 |
| Mycronic | 205 000 | NY | 77 |
| Fortnox | 979 500 | NY | 59 |
| Addtech | -190 000 | -39% | -57 |
| Indutrade | -110 000 | -27% | -33 |
| MedCap | -64 318 | -25% | -31 |
| Linc | -371 476 | -74% | -31 |
| New Wave | -260 428 | -21% | -29 |
| AAK | -85 000 | -16% | -28 |
| Momentum | -151 116 | -27% | -26 |
| Swedish Logistic Property | 650 000 | 34% | 25 |
| Nordnet | -110 000 | -15% | -24 |
| Lifco | -70 000 | -15% | -23 |
| Karnov | 242 183 | 27% | 19 |
| Vitec Software Group | -25 444 | -24% | -13 |
| OEM International | -109 027 | -10% | -12 |
| Paradox Interactive | 60 000 | 12% | 11 |
| Troax | -50 000 | -21% | -11 |
| VBG | 20 000 | 11% | 8 |
Lannebo Microcap
| Bolag | Δ Aktier | Ök./Minsk. | Värde (MSEK) |
| Volati | 487 322 | 24% | 52 |
| Yubico | -40 000 | -5% | -11 |
| Lagercrantz | -43 368 | -1% | -8 |
| VBG | -13 176 | -1% | -5 |
| Alligo | 23 239 | NY | 3 |
Kavaljer Quality Focus
| Bolag | Δ Aktier | Ök./Minsk. | Värde (MSEK) |
| Scandic Hotels | 200 000 | NY | 14 |
| VBG | -34 500 | -100% | -13 |
| Fagerhult | 200 000 | NY | 12 |
| AQ Group | -60 000 | -100% | -7 |
| Bravida Holding | 75 000 | 25% | 6 |
| Byggmästare Anders J Ahlström | 20 000 | 47% | 5 |
| Alligo | 30 000 | 52% | 4 |
| Pandora | 2 000 | 14% | 3 |
| Dometic | 50 000 | 13% | 3 |
| Dustin | 300 000 | 20% | 2 |
| Svedbergs | 35 765 | 14% | 2 |
| Nederman | 3 150 | 4% | 1 |
LÄS ÄVEN:
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.