Lannebos förvaltare plockar in Nibe i portföljen: ”Starka relationer”

Sedan årsskiftet har fonden avkastat 18,6 procent och är därmed bättre än index som har ökat 14,7 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Per Trygg och Hjalmar Ek.

Inledningsvis skriver förvaltarna att augusti var en relativt händelsefattig månad för börsen, eftersom de flesta bolagen redan rapporterade under juli. Fokus för marknaden var istället på det kommande presidentvalet i USA, och på hemmaplan sänkte Riksbanken styrräntan till 3,5 procent. Denna sänkning tros fortsätta minska pressen på konsumenterna och bidra till att mildra den ekonomiska inbromsningen.

Bland bolagen som rapporterade under månaden lyfter förvaltarna fram Troax, vars omsättning sjönk med 4 procent organiskt och rörelseresultatet föll med 7 procent. Detta reflekterade en minskad investeringsvilja bland kunder, särskilt inom fabriksinvesteringar.

Fonden gjorde också en nygammal investering i värmepumpsbolaget Nibe, vars höga värdering tidigare hade lett till att innehavet såldes av. Nu, med lägre räntor och normalisering av lagernivåer i värdekedjan, bedömer förvaltarna att Nibe kan återgå till tillväxt.

“Vi bedömer att Nibe fortfarande är ett välskött företag med en stark företagskultur, bra varumärke och starka relationer till installatörerna av värmepumparna,” skriver förvaltarna.

Vidare ökades fondens innehav i Fortnox och Avanza marginellt, medan positionen i Balder minskades.

Fondens största innehav vid månadsskiftet var Addtech, Lifco och Beijer Ref, med portföljvikter om 7,2, 5,8 respektive 5,6 procent.

Största sektorerna var samtidigt industrivaror och -tjänster, informationsteknologi samt fastighet med vikter om 49,0, 19,8 respektive 13,4 procent.