Kvartalsrapport 1 januari ­ 31 mars 2001 BIOGAIA AB

Finansiell utveckling

– Omsättning uppgick till 15,4 miljoner kronor vilket är 1,8 miljoner kronor lägre än under motsvarande period föregående år. Minskningen beror på att leveransen av shikimsyra slutfördes föregående år. Exklusive shikimsyraförsäljningen ökade omsättningen med 5,4 miljoner kronor eller 54%.

– Bruttoresultatet uppgick till 8,5 miljoner kronor vilket är en ökning med 4,2 miljoner kronor eller 98 %.

– Periodens resultatet uppgick till ­5,4 miljoner kronor vilket är en förbättring med 3,0 miljoner kronor.

Händelser under perioden

– Avtal med Semper AB angående försäljning av Reuteri i sugrör i Norden.

– Avtal med Cantabria avseende försäljning av Reuteri-tabletter i Spanien.

– Bolagets namn ändrades till BIOGAIA AB.

För vidare information:
Peter Rothschild, VD, BioGaia AB, tel: 08 -555 293 00
Jan Annwall, Finansdirektör, BioGaia AB, tel: 08 – 555 293 00
Website: www.biogaia.se
————————————————————————————
BioGaia AB bedriver forskning, utveckling och produktion baserad på biologiska system som förbättrar hälsa och motståndskraft mot sjukdomar hos människor och djur. Företaget marknadsför licenser och produkter på en internationell marknad. BioGaia koncernen består av moderbolaget BioGaia AB och de helägda dotterbolagen BioGaia Biologics Inc. USA samt BioGaia Fermentation AB. BioGaias B-aktie är noterad på OM Stockholmsbörsens O-lista.
BIOGAIA AB
Kvartalsrapport 1 januari ­ 31 mars 2001
(Alla siffror i tusen kronor om inte annat anges)

BioGaia AB

Vid den ordinarie bolagsstämman i BioGaia Biologics AB den 4 april, 2001 beslöt stämman att ändra bolagets namn till BioGaia AB.

BioGaia är ett bioteknikföretag som utvecklar och säljer produkter och licenser inom hälsovårdsområdet. Bolaget utvecklar kreativa lösningar och satsar på den biomedicinska marknad som utvecklas starkast ­ att förebygga sjukdom hos människor och djur genom att stärka det friska.

BioGaia har patentskydd på alla väsentliga marknader på användningen av mjölksyrabakterien Lactobacillus reuteri (Reuteri), vilken har probiotisk effekt på människor och djur, det vill säga hämmar skadliga bakterier och främjar hälsosamma. BioGaia bedriver forskning, utveckling och produktion kring Reuteri men även kring andra biologiska system som förbättrar hälsan och immunförsvaret. Företaget säljer produkter och licenser till djur-, livsmedels- och läkemedelsindustrin på en internationell marknad.

Moderbolaget BioGaia ABs B-aktie är noterad på OM Stockholmsbörsens O-lista. Gruppen består av moderbolaget BioGaia AB, de helägda dotterbolagen BioGaia Fermentation AB, Healthy Living AB (hittills vilande bolag) samt BioGaia Biologics Inc., USA.
Verksamheten bedrivs inom fyra affärsområden; Animal Health, HealthCare, Functional Foods och Fermentation.

Animal Health
Målet för affärsområdet Animal Health är att ersätta profylaktisk antibiotika i djurfoder med företagets naturliga produkter. Därmed förbättras djurs och, i förlängningen, även människors hälsa. Strategin inom affärsområdet är att sälja egna produkter direkt till producenter eller genom distributörer och agenter.

I september 2000 beslutade en av USAs största kycklingproducenter, att ersätta antibiotika med BioGaias patenterade produkter ReuteriInOvo och Reuteri Chicken Soluble vid uppfödning av broilers. Det har visat sig att ²Reuteri Chicken In Ovo², som injiceras direkt i äggen, ger lägre dödlighet och högre kläckningsfrekvens än vid användning av antibiotika. Denna produkt följs sedan upp med Reuteri Chicken soluble som tillförs via dricksvattnet. Kunden producerar totalt cirka fyra miljoner kycklingar i veckan vid ett flertal anläggningar i västra USA. Innan kunden totalt överger användningen av antibiotika (inklusive coccsidiostatika) återstår fortfarande ett antal justeringar av produktionen och ytterligare tester. Detta och i kombination med att registreringen för Europa har tagit längre tid än beräknat, kan för följande kvartal innebära att försäljningen inom Animal Health kan komma att understiga bolagets förväntningar. Förseningarna påverkar inte bolagets bedömning av potentialen för denna marknad. Den amerikanska broilerproduktionen omfattar cirka 8 miljarder kycklingar per år.
Under första kvartalet har Reuteri som ersättning för antibiotika presenterats för ett flertal av de stora kycklingproducenterna i USA. Intresset för Reuteriprodukterna har därvid varit stort och redan under andra kvartalet förväntas ytterligare två av de största kycklingproducenterna starta tester av produkterna i sina anläggningar. Debatten i USA angående antibiotikaresistens har ökat i intensitet och en ²task force² bestående av representanter från bl a FDA, USDA och CDC har bildats för att föreslå åtgärder som kan minska risken för spridning av antibiotikaresistens.
Under andra kvartalet förväntar bolaget sluta ett antal distributionsavtal för kycklingprodukter med distributörer i ett antal intressanta länder utanför Europa och USA. I Europa pågår registrering av Reuteri som Feed Additive och samtidigt utförs produktionstester i full skala på både kycklingar och svin i Sverige, Danmark och Frankrike. Registrering av produkterna inom EU förväntas vara genomförd senare i år.

HealthCare
Affärsområdet HealhCare startades 1998 med målet att bli världsledande inom probiotisk nutrition. HealthCare utvecklar och säljer kliniska produkter som främst riktar sig till personer med ökad risk för mage- -tarmproblem eller allergier. Kunderna är nutritions- och läkemedelsbolag.

I mars tecknade bolaget avtal med Semper AB angående försäljning av Reuteri i sugrör som appliceras på Sempers näringsprodukter och säljs till vårdsektorn i Norden. Detta innebar ett genombrott för det nu färdigutvecklade leveranssystemet Life Top Straw till produkter med lång hållbarhet. Life Top Straw är ett sugrör som fästs på sidan av förpackningen och som innehåller Reuteri. Vid konsumtion lösgörs Reuteri och tillförs patienten/konsumenten tillsammans med drycken. BioGaia har patentsökt Life Top Straw på samtliga väsentliga marknader.

Under perioden tecknade bolaget också ett avtal om försäljning av Reuteritabletter i Spanien. Biogaia kommer att sälja tabletterna till Industrial Farmaceutica Cantabria S.A, som sköter distribution, marknadsföring och försäljning. Retueritabletterna kommer att marknadsföras som kosttillskott och säljas på apotek över hela Spanien. Lansering beräknas påbörjas i Maj 2001.
Reuteritabletter säljs idag i USA via Mc Neil och i Sydafrika via BioPro (dotterbolag till Nutrifirst Ltd). Försäljningen startade under andra halvåret 2000 och har under 2001 fortsatt enligt plan. Avtalet med Cantabria innebär ett genombrott på den europeiska marknaden. I Sverige kan tabletten köpas via BioGaias hemsida; www.biogaia.se.

I mars lanserades den första vällingprodukten med Reuteri av Friesland Coberco Dairy som bolaget slöt avtal med i augusti förra året. Lanseringen skedde i Taiwan och följs senare under året av lansering i ytterligare ett antal länder i Sydostasien.

Förhandlingar pågår med ett antal företag på olika geografiska marknader för tabletter, sugrör med Reuteri och välling med Reuteri.

Functional Foods
Affärsområdet Functional Foods utvecklar och säljer ingredienser till hälsofrämjande livsmedel som stärker det friska och därigenom förebygger sjukdom. Målet är att öka försäljningen av produkter med Reuteri och att utveckla nya hälsostärkande livsmedelsprodukter.

Inom affärsområdet Functional Foods fortgår arbetet med nya produkter och nya licenstagare. BioGaias japanska licenspartner Chichiyasu Milk Co Ltd, med vilket bolaget förlängde sitt avtal med ytterligare fem år i december förra året, har under perioden lanserat en ny drickyoghurt med Reuteri.

Den tidigare licenstagaren Stonyfield Farms som säljer yoghurt med Reuteri i USA har utvidgat licensrättigheterna till att även omfatta yoghurt baserad på soya.

Fermentation
BioGaia Fermentation är en av Europas ledande tillverkare av fermentationsprodukter till läkemedels-, veterinär- och bioteknikindustrin. Målsättningen är att fortsätta utvecklingen av kvalificerad bioteknisk produktion och att sälja utvecklade processer.

Lönsamheten i BioGaia Fermentation var bättre än föregående år trots att omsättningen minskade från 15,5 miljoner kronor till 9,2 miljoner kronor. Detta beror på att leveransen av den olönsamma shikimsyran slutfördes föregående år. Ny order är beroende av läkemedelsregistrering av Tamiflu i Europa och förväntas inte under den närmaste tiden. Rörelseresultatet ökade från 0,8 miljoner kronor till 1,2 miljoner kronor.

Förberedelserna för en utbyggnad av en cGMP-linje för slutupparbetning av proteiner, som skall möjliggöra större effektivitet och ett högre förädlingsvärde i produktionen pågår och byggstarten är planerad till andra kvartalet.

Marknaden för kontraktproduktion av proteiner, vacciner och andra biologiska läkemedel är under stark tillväxt bl.a. som en följd av forskningen kring det humana genomet. Trenden för outsourcing inom läkemedelsindustrin samt nya regler för bioteknisk läkemedelsproduktion har ytterligare stärkt denna utveckling.

Finansiell utveckling
Koncernens omsättning uppgick till 15,4 miljoner kronor vilket är en minskning med 10 procent jämfört med föregående år. Detta beror på att leveransen av shikimsyra slutfördes under föregående år. Exklusive shimkimsyra försäljningen har omsättningen ökat med 5,4 miljoner kronor (54%).
Bruttoresultatet ökade med 4,2 miljoner kronor (98%) vilket också gav effekt på rörelseresultatet. Koncernens resultat uppgick till ­5,4 miljoner kronor jämfört med ­8,4 föregående år

Moderbolagets omsättning uppgick till 6,1 miljoner kronor (föregående år 1,4 miljoner kronor) och nettoresultatet uppgick till ­ 6,5 miljoner kronor jämfört med ­9,4 miljoner kronor föregående år.

Koncernens likvida medel uppgick per den 31 mars till 84,5 miljoner kronor (98,0 miljoner kronor per den 31 december 2000). Rörelsekapitalet ökade med 8,4 miljoner kronor. Koncernens egna kapital uppgick till 145,9 miljoner kronor. Koncernens soliditet uppgick till 83 procent.

Under perioden aktiverade utvecklingskostnader uppgick till 3,7 miljoner kronor (föregående år 4,7 miljoner kronor). Avskrivningar avseende aktiverade utvecklingskostnader uppgick till 3,3 miljoner kronor (föregående år 2,7 miljoner kronor).
Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 0,8 miljoner kronor (föregående år 1,9 miljoner kronor).

Personal
Antalet anställda har sedan årsskiftet ökat med fyra personer och uppgick per den 31 mars till 77 personer.

Styrelsen
Vid den ordinarie bolagsstämman den 4 april 2001 omvaldes Thomas Flinck, Peter Benson, Gunnar Björklund, Susanna Ehdin, Ingvar Wiberger, Jan Annwall samt Peter Rothschild till styrelseledamöter. Till ny styrelseledamot valdes Stefan Elving.

Nyckeltal Kvartal 1 2001 Kvartal 1 2000
Avkastning på
– genomsnittligt eget kapital (%) -4 -10
– genomsnittligt sysselsatt kapital (%) -3 -7
Sysselsatt kapital 163 737 90 853
Antal aktier 17 107 562 13 407 562
Antal aktier inkl. tecknade optioner*) 17 751 662
Vägt genomsnitt av antalet aktier 17 107 562 13 407 562
Resultat per aktie **) -0,32 -0,63
Soliditet (%) 83 76
Medelantalet anställda 76 69

*) Beräknat som antalet tillkommande aktier vid fullt utnyttjande av antalet tecknade optioner.
**) Nettoresultat i förhållande till genomsnittligt antal aktier.

Kommande rapport datum
24 augusti, 2001 Kvartalsrapport 6 månader 2001
25 oktober, 2001 Kvartalsrapport 9 månader 2001

Stockholm den 27 april 2001

Peter Rothschild
Verkställande Direktör

RESULTATRÄKNING
Januari-Mars Januari-Mars
2001 2000
Nettoomsättning 15 381 17 237
Kostnad för sålda varor -6 879 -12 967
Bruttoresultat 8 502 4 270
Försäljningskostnader -6 820 -5 691
Administrationskostnader -3 092 -3 295
Forsknings och utvecklingskostnader -4 618 -3 137
Övriga rörelsekostnader -603 -603
Rörelseresultat -6 631 -8 456
Finansnetto 1 211 91
Skattekostnad – -28
ÅRETS RESULTAT -5 420 -8 393

Resultat per aktie
Antal aktier 17 107 562 13 407 562
Genomsnittligt antal aktier 17 107 562 13 407 562
Antal aktier inkl tecknade optioner 17 751 662
Resultat per aktie (genomsnittligt antal aktier) -0,32 -0,63

BALANSRÄKNING

01-03-31 00-12-31
TILLGÅNGAR
Goodwill 15 058 15 662
Övriga immateriella tillgångar 41 730 41 404
Materiella tillgångar 13 793 13 811
Långfristiga fordringar 1 665 1 662
Omsättningstillgångar exkl. likvida medel 18 567 13 583
Likvida medel 84 450 97 971
TOTALA TILLGÅNGAR 175 263 184 093

EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital 145 887 151 220
Räntebärande långfristiga skulder 7 850 7 850
Räntebärande kortfristiga skulder 10 000 10 000
Icke räntebärande kortfristiga skulder 11 526 15 023
TOTALA SKULDER OCH
EGET KAPITAL 175 263 184 093

KASSAFLÖDESANALYS
Januari-Mars Januari-Mars
2001 2000
Den löpande verksamheten
Årets resultat efter skatt -5 420 -8 393
Avskrivningar 4 919 3 948
Övriga ej likviditetspåverkande poster -67 -25
Förändringar i rörelsekapital -8 447 -3 341
Kassaflöde från den löpande verksamheten -9 015 -7 811
Kassa flöde från investeringsverksamheten -4 506 -6 611
Kassaflöde från finansieringsverksamheten – 1 755
Årets kassaflöde -13 521 -12 667
Likvida medel vid periodens början 97 971 34 517
Likvida medel vid periodens slut 84 450 21 850

OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT PER RÖRELSEGREN

Januari-Mars Januari-Mars
2001 2000
Koncernen
Nettoomsättning per rörelsegren
Reuteri *) 6 171 1 701
Fermentation 9 210 15 536
15 381 17 237
Koncernen
Rörelseresultat per rörelsegren
Reuteri *) -7 790 -9 254
Fermentation 1 159 798
-6 631 -8 456

*) På grund av kund- och konkurrensskäl redovisas ej fördelning mellan affärsområdena Animal Health, Functional Foods och HealthCare separat utan ligger i rörelsegrenen Reuteri.

FÖRÄNDRING EGET KAPITAL
Bundna Ansamlad
Aktiekapital reserver förlust
Vid periodens början 17 108 212 063 -77 951
Periodens resultat -5 420
Periodens omräkningsdifferens 87
Vid periodens slut 17 108 212 063 -83 284

Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer.

_________________________
För ytterligare information:
Peter Rothschild, VD BioGaia Biologics AB, tel 08-555 293 00
Jan Annwall, vVD BioGaia Biologics AB, tel 08-555 293 00

http://www.biogaia.se