Kvantkungen prickade rätt på meme-aktier – dog bara dagar innan rallyt

I veckan fick pandemins amerikanska börsfenomen nytt liv efter att en av förgrundsgestalterna från det så kallade “GameStop-upproret” återkommit på sociala medier.

GameStop (GME) steg oväntat och starkt på New York-börsen med början under måndagen för att toppa på 400%. GameStop är egentligen en kämpande amerikansk butikskedja för datorspel, men blev en symbol för det subkulturella fenomenet “meme-aktier” under den galna aktiehandeln vintern 2020-21.

Uppgången var högst sannolikt en följd av att en tuschteckning lades upp på medieplattformen X. Bilden, som helt saknar skriftliga kommentarer, föreställer en man med en spelkontroll i händerna som böjer sig framåt. Den blev snabbt viral och sågs på kort tid av tiotals miljoner användare.

Likheter med 2021 …

Men hur kan en tecknad bild på en gamer bidra till häftiga kursrörelser i en aktie?

För att förstå det måste man veta att den som lade upp bilden var den sociala medier-profilen Keith Gill, mer känd under sina alias “Roaring Kitty” eller “DeepFuckingValue”. Det var han som ledde det så kallade GameStop-upproret, när hans följare på sociala medieplattformar som Twitter och Reddit drev på en massrörelse av investeringar GameStop-aktien. Syftet var att sänka de stora hedgefonder som blankat aktien. Fondernas beteende grundade sig i en tro på att butikskedjan för dataspel inte skulle överleva nedstängningen under pandemin.

“GameStop-upproret” inträffade i januari 2021. Måndagens bild var Keith Gills första inlägg på sociala medier efter att i princip inte setts till sedan dess. Och det räckte för att få aktiva på Reddits subgroup WallStreetBets att vakna till liv:

GameStop-aktien hade sedan januari i år pendlat mellan runt 11-17 dollar, men steg på måndagen raskt till 36 dollar. Den hittills högsta nivån –  65 dollar – nåddes under tisdagen, vilket var en uppgång på mer än 400%. Sedan dess har aktiekursen gått tillbaka för att de första timmarna under fredagen handlas runt 22 dollar på New York-börsen.

Uppgången i början på veckan drog även med sig andra meme–aktier, som det verkar enbart för att de klassas som just meme-aktier av investerare på sociala medier, däribland biografkedjan AMC och hörlurstillverkaren KOSS. Just AMC var mitt uppe i en nyemission när rallyt inträffade. Syftet var att ta in medel för att betala av en del av sina lån i förtid. Under rallyt lyckades AMC på tisdagen sälja aktier 250 miljoner dollar för 3,45 dollar per aktie.

… och skillnader

Det förra “GameStop-upproret” började som en reaktion på hedgefondernas blankningar mot GameStop. Då blev ett antal av hedgefonderna de stora förlorarna. Men den här gången ser det ut som att en hedgefond faktiskt lyckats pricka in uppgången i just GameStop, AMC och KOSS.

Enligt Renaissance Technologies (RenTec) rapport om sitt innehav till den amerikanska tillsynsmyndigheten SEC ägde fonden drygt en miljon aktier i GameStop den 31 mars, då till ett värde av ca 13 miljoner dollar. Innehavet i AMC var vid samma tid ännu större, 8,7 miljoner aktier sammanlagt värt cirka 278,5 miljoner dollar, medan antalet aktier i KOSS i var vid samma tidpunkt värt i jämförelse blygsamma 1,3 miljoner dollar. RenTech har dessutom gjort stora investeringar i de tre aktierna så sent som under första kvartalet i år: Innehaven i AMC och KOSS har dubblerats sedan årsskiftet, och när det gäller GameStop har hela innehavet förvärvats under 2024.

Men grundaren av, och hjärnan bakom, Renaissance Technologies, Jim Simons, fick aldrig uppleva veckans rally på fondens investeringar i meme-aktier. Han avled 86 år gammal endast ett par dagar före, fredagen den 10 maj 2024.

Jim Simons var en legend på Wall Street. Smeknamnet “Kvant-kungen” förvärvade han genom sitt nya sätt att investera genom kvantitativ handel med banbrytande matematiska modeller och algoritmer.

“Vi anställer fysiker, matematiker, astronomer och datavetare och de vet vanligtvis ingenting om ekonomi”, berättade Simons vid en konferens i New York 2007. “Vi har inte anställt från Wall Street alls”.

Simons kunskaper kom från studier i matematik på MIT och Berkeley och inte minst tiden som kodknäckare för bland annat den amerikanska underrättelsetjänsten NSA. Han var helt enkelt van vid att arbeta med stora mängder data och hitta mönster.

Med en nettoförmögenhet som uppskattas till 31 miljarder dollar av Forbes blev Simons också en framstående filantrop och gav bort miljarder dollar under sin livstid för att stödja medicinsk och vetenskaplig forskning, undervisning och demokratiska kandidater.

Vid en ceremoni för ett pris i matematik 2022 sammanfattade Jim Simons sitt liv:

”Jag räknade mycket. Jag tjänade mycket pengar. Och jag gav bort nästan allt.”