Kepler: Köp H&M – minska i Saab

H&M-aktien är köpvärd efter rapporten. Men investerare bör minska i Saab, skriver Kepler Cheuvreux i en analys dagen efter nyheten om att Sverige ökar försvarsutgifterna till 3,5% av BNP fram till 2030.
Kepler: Köp H&M – minska i Saab - H&M Celebrates Times Square Flagship Reopening With Special Appearance by Christina Aguilera
Foto: H&M

Kepler Cheuvreux-analytikern Aymeric Poulain skriver att han redan hade räknat med en ökning av de svenska försvarsutgifterna till 3,5% fram till 2030.

”Att behålla ett mål på 3% för resten av Nato men förvänta sig 3,5% för Sverige 2030 leder till 6% ökning av våra försäljningsestimat för Saab 2030, till 132 miljarder kronor, med 150 miljarder kronor som kommer att nås i början av 2033 eller två år tidigare än vad som tidigare antagits”, skriver analytikern.

Han gillar Saabs portfölj och beskriver den som en av de bästa i Europa. Han höjer också riktkursen för Saab från 275 till 300 kronor och upprepar sitt råd att minska för Saab-aktien.

Analytikern skriver vidare att aktiekursen på 398 kronor är 33% högre än den nya riktkursen. Det ”tyder på att marknaden antingen redan förväntar sig ännu snabbare eller högre intäkter när marginalerna toppar eller inte räknar med en regression till medelvärdet för försvarsaktiernas multiplar när en ny platå för europeiska försvarsutgifter nås någon gång i början av 2030-talet”, heter det i analysen.

Kepler-kollegan Magnus Råman är däremot på bättre humör under torsdagen. Han sätter köp på H&M efter den färska rapporten. Han sätter en riktkurs på 170 kronor och upprepar sitt köpråd på klädjätten. Detta trots att det justerade ebit-resultatet var betydligt lägre än konsensusprognoser.

”H&M påpekar att den negativa effekten från omvärldsfaktorer, ökade prisnedsättningar och investeringar i kunderbjudandet, som tyngde resultatet i Q1, bedöms bli betydligt mindre i Q2”, skriver Råman.

 

Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.



Annons från BMW