Aktieråd
Jefferies nya bankfavoriter
Unicredit
Det finns en politisk osäkerhet och en risk för att den övriga italienska banksektorn ska sprida sig till Unicredit. Men Jefferies bedömning är att banken, som ska offentliggöra sin nya strategiplan senare i höst, klarar utmaningarna och en “rejäl städning” i verksamheten kan leda till stora vinster i långa loppet. Rekommendationen är köp med riktkursen 2,75 euro. Det innebär en uppsida på närmare 30 procent jämfört med torsdagens stängningskurs på 2,12 euro.
Popular
Den spanska storbankens omstruktureringsplan som initierades i år har inte gjort balansräkningen skottsäker men gör att Popular avsevärt har närmat sig nivån för övriga spanska storbanker. Jefferies spår också ett mer stabilt räntenetto och förbättrade marginaler framöver. Riskerna ligger i bankens “dåliga lån” och den politisk osäkerheten i landet. Rekommendationen är köp med riktkursen 1,50 euro. Det är drygt 27 procent över torsdagens stängningskurs på 1,18 euro.
BBVA
Eftersom 60 procent av bankens intäkter kommer från tillväxtmarknader kan BBVA potentiellt leverera högre tillväxt och större vinster än sina sektorkollegor, enligt Jefferies. Höjda räntor i USA och Latinamerika bör också ge förbättrade marginaler. Värderingen ser attraktiv ut och rekommendationen är köp med riktkursen 7,00 euro. Det motsvarar en uppsida på närmare 27 procent jämfört med torsdagens stängningskurs på 5,52 euro.
Intesa Sanpaolo
Sentimentet bland de italienska bankerna fortsätter att vara svagt men fundamenta ser solitt ut, skriver Jefferies som ser potential för ett mer positivt momentum. Jefferies tror också att räntenettot kan överraska positivt framöver. Rekommendationen är köp med riktkursen 2,60 euro. Det innebär en potentiell uppsida på drygt 26 procent jämfört med torsdagens stängningskurs på 2,12 euro.
Bland övriga sex bankaktier ger Jefferies rekommendationen underperform till tre och övriga tre får rekommendationen behåll.
Sabadell
Rekommendation: Behåll
Riktkurs: 1,30 euro
Stängningskurs 22 sep: 1,18 euro
Bankia
Rekommendation: Behåll
Riktkurs: 0,75 euro
Stängningskurs 22 sep: 0,73 euro
Caixabank
Rekommendation: Behåll
Riktkurs: 2,80 euro
Stängningskurs 22 sep: 2,35 euro
Banco Santander
Rekommendation: Underperform
Riktkurs: 3,55 euro
Stängningskurs 22 sep: 4,09 euro
Bankinter
Rekommendation: Underperform
Riktkurs: 5,25 euro
Stängningskurs 22 sep: 6,61 euro
BCP
Rekommendation: Underperform
Riktkurs: 0,02 euro
Stängningskurs 22 sep: 0,02 euro
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.