H&M
Jefferies: H&M når inte marginalmålet varken i år eller 2025
Utfallet var imponerande enligt Jefferies. Det som sticker ut är att marginalen förbättrades till 3,9% trots en omsättningsminskning på 2%, exklusive valutaeffekter.
Efter rapporten justerar Jefferies sina prognoser. Nu spås en omsättningsökning på 2,5, 3 och 5% under Q2, Q3 och Q4 av innevarande räkenskapsår.
H&M har i rapporten sagt att de står kvar vid sitt marginalmål på 10% för 2024.
Jefferies bedömer dock att detta inte kommer att uppnås. Den egna modellen visar på en rörelsemarginal på 8,1% för innevarande räkenskapsår. Nästa år väntas omsättningen öka med 3% och driva upp marginalen ytterligare till cirka 9%, men fortsatt under målet.
Beaktat marginalprognosen och ett förväntat p/e-tal på 18,2 gånger för nästa räkenskapsår är H&M inte särskilt attraktivt värderat, enligt Jefferies. Därför upprepas rekommendationen behåll.
Under onsdagseftermiddagen var aktien i H&M upp 13% till 175 kr.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.