IPO-guiden Oneflow
IPO-guiden hissar två flaggor inför Oneflows notering
Den 8 april noteras Oneflow på First North. Inför noteringen har Affärsvärldens IPO-guide granskat bolaget och hittat två flaggor, en för hög emissionskostnad och en för säljsugen storägare i förhoppningsbolag.
| Oneflow | |
| Lista | First North |
| Storleksklass | Miljardbolag |
| Börsvärde efter noteringen | 1099 Mkr |
| Sista teckningsdag | 2022-04-06 |
HÖG EMISSIONSKOSTNAD
För ett IPO-bolag med höga emissionskostnader är tolkningen att bolaget antingen är i penningknipa, att det varit oordning i bolaget och/eller att priset på aktien är fel. Affärsvärlden hissar varningsflagg för alla bolag som är i sämsta fjärdedelen i sin storleksklass. Oneflow betalar cirka 28 Mkr i emissionskostnader, motsvarande 10,1% av erbjudandet.
SÄLJSUGEN STORÄGARE I FÖRHOPPNINGSBOLAG
Bolag i tidiga skeden gör nyemission för att de behöver pengarna. Om det samtidigt finns storägare som verkar vilja sälja egna aktier i bolaget så är det en varningsflagga. Oneflow visar röda siffror och bolaget ska genom aktuell IPO ta in kapital för att klara finansieringen. Genom IPO:n har två styrelseledamöter rätt att genom en så kallad utökningsoption sälja aktier för 26 Mkr. När vi kollar på storägares lock-up villkor ser vi att en av storägarna (Spintop Investment Partners III Sweden) har en lock-up på 6 månader. Här hade vi gärna sett lock-up på 12 månader som för styrelse- och ledningspersoner. IPO-guiden hissar en flagga.
RABATTERAD EMISSION TÄTT INPÅ IPO
Om ett bolag gjort en nyemission väldigt kort tid inför IPO till en värdering som är rejält mycket lägre så kräver det en förklaring. Oneflows senast emission gjordes för 15 månader sedan till kursen 17 kronor per aktie. Värdestegringen därifrån och fram till IPO:n är 165%. Det är mycket men med beaktande att emissionen var rätt liten i sammanhanget (handlade om 2,7 Mkr som idag är värda 7,3 Mkr) och att bolaget växt mycket sedan dess landar IPO-guiden i att inte hissa denna flagga.
CV MED PLUMPAR
För investerare är det relevant att känna till om nyckelpersoner har ett ”bagage” av exempelvis konkurser, tvister, åtal eller andra potentiella ”plumpar”. En (lindrig) gång är ingen gång men två gånger kan vara en gonggong. En ledamot i Oneflow var styrelseordförande i ett bolag som försattes i konkurs under 2021. IPO-guiden hissar emellertid ingen flagga för detta.
KLICKA HÄR FÖR ATT KOMMA TILL SIDAN FÖR ONEFLOW PÅ IPO-GUIDEN
FLAGGOR ENLIGT AFFÄRSVÄRLDENS IPO-GUIDE
En av IPO-guidens främsta nyttor är att belysa små och stora ”flaggor” avseende erbjudandet och själva noteringen. Flaggorna gäller även börsfäighet men handlar INTE om bolagets verksamhet per se eller värderingen på aktien. De allra flesta noteringar får någon eller några flaggor.
Sista teckningsdag är onsdag den 6 april och teckningskursen uppgår till 45 kronor.
| Bolag | Status | Lista | Sista teckningsdag | Första handelsdag | Affärsvärldens analys |
| Tendo | Inväntar notering | Spotlight | 2022-03-28 | 2022-04-06 | Läs här |
| Oneflow | Teckningstid pågår | First North | 2022-02-06 | 2022-04-08 | Läs här |
| Katalysen Ventures | Teckningstid pågår | First North | 2022-04-10 | 2022-04-20 |
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.