IPO-guiden Imsys
IPO-guiden hissar fem flaggor inför Imsys notering
Den 29 december noteras Imsys på NGM SME. Bolaget är verksamt inom utveckling, design och försäljning av teknik för mikroprocessorer för artificiell intelligens. Inför noteringen har Affärsvärldens IPO-guide granskat bolaget och hittat fem flaggor.
| Imsys | |
| Lista | NGM SME |
| Storleksklass | Mikrobolag |
| Börsvärde efter noteringen | 166 Mkr |
| Sista teckningsdag | 2020-12-11 |
| Första handelsdag | 2020-12-29 |
Den första flaggan gäller framtida kapitalbehov. Det ges ingen information i prospektet om finansieringsbehovet efter 12 månader.
Den andra flaggan gäller rabatterad emission tätt inpå IPO. Av memorandumet framgår att det i år registrerats en emission med teckningskurs 3,83 kr/aktie. Det motsvarar ungefär en tredjedel av aktuell teckningskurs. Det anges dock ingen motivering till värderingsskillnaden.
Den tredje flaggan gäller säljsugen storägare i förhoppningsbolag. Vid IPO sträcker sig vanligtvis lock-up perioden för större ägare 12 månader efter notering. Här är den 6 respektive 9 månader.
Den fjärde flaggan gäller bristfällig information. Av teckningsförbindelserna på 9 Mkr specificeras bara att Dividend Sweden tecknat för 1,5 Mkr. Övriga parter som lämnat teckningsförbindelser om 7,5 Mkr beskrivs varken med namn eller belopp.
Bolagets senaste årsredovisning (daterad 2,5 månad före memorandumet) anger att bolaget inom 18-30 månader har goda möjligheter att nå positiva kassaflöden. Det framgår också att Covid-19 efter balansdagen haft negativ påverkan på bolaget. Dessa två saker borde ha kommenterats i memorandumet.
Den femte och sista flaggan gäller hårdsäljande kommunikation. Det finns en del uppgifter i memorandumet som inte verkar stämma:
- Imsys anger att bolagets nyemission om 17,6 Mkr vid fullteckning ger ett kassatillskott om 7,2 mkr efter borträkning av kvittning av lån som omfattar 7,5 Mkr och emissionskostnaderna som uppgår till 1,9 mkr. Det borde rimligtvis bli kvar 8,2 Mkr men bolaget anger att det blir 7,2 Mkr kvar.
- I beskrivningen av styrelsen och i ägartabellen står det olika uppgifter om ägandet för största ägaren Stefan Blixt. I kontakt med bolaget uppges att rätt uppgift finns i ägartabellen.
- I tabellen aktiekapitalets utveckling anges inte det antal aktier som noteringsemissionen avser och antalet aktier efter genomförd IPO verkar inte heller stämma.
Klicka här för att komma till Imsys sida på IPO-guiden
FLAGGOR ENLIGT AFFÄRSVÄRLDENS IPO-GUIDE
En av IPO-guidens främsta nyttor är att belysa små och stora ”flaggor” avseende erbjudandet och själva noteringen. Flaggorna gäller även börsfäighet men handlar INTE om bolagets verksamhet per se eller värderingen på aktien. De allra flesta noteringar får någon eller några flaggor.
Sista teckningsdag är fredag den 11 december och teckningskursen är 11 SEK.
ANDRA AKTUELLA NOTERINGAR – LÄS MER PÅ IPO-GUIDENS SIDA
| Bolag | Status | Lista | Sista teckningsdag | Första handelsdag | Analys |
| Alltainer | Inväntar notering | Spotlight | 2020-11-25 | 2020-12-11 | Läs här |
| DecideAct | Teckningstid pågår | First North Denmark | 2020-12-09 | 2020-12-16 | Läs här |
| Cessatech | Inväntar notering | Spotlight | 2020-11-24 | 2020-12-16 | Läs här |
| We are Spindye | Teckningstid pågår | NGM SME | 2020-12-15 | 2020-12-22 |
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.